VTI ETF에 대한 설명 - 미국에 상장된 모든 주식을 한 번에 투자하는 ETF

안녕하세요! 종이의 집입니다. 오늘은 VTI ETF에 대해서 알려드리도록 하겠습니다. VTI ETF는 미국에 상장된 주식 전체에 투자하는 ETF입니다.

대형주부터 중형주, 소형주까지 광범위하게 분산하여 투자할 수 있어서 비교적 안정적입니다. 또한, 미국 3대 주식 시장 지수 중 미국 경제이야기가 나오면 가장 먼저 나오는 S&P 500 지수의 수익률과 거의 유사하다는 특징이 있습니다.

이는 VTI와 S&P 500 지수 모두 시가 총액 가중 방식을 사용하여 투자 종목 비중을 선정하기 때문에 시가총액이 큰 기업일수록 투자 비중이 높아서 자연스럽게 VTI와 S&P 500의 수익률이 비슷할 수밖에 없습니다.

그러나 S&P 500이 너무 대형주에 치중되어 있어서 S&P 500보다 더 안정적으로 분산하여 투자하고 싶으나 시장 수익률을 가져가고 싶은 투자자들에게 제격입니다.

그럼, VTI에 대해 하기 단원에서 자세히 설명드리도록 하겠습니다.

※상단의 목차에서 원하는 단원을 클릭하시면 해당 단원으로 즉시 이동이 가능합니다.

 

 

 

1. VTI ETF 란 무엇인가?

• 종목명 : Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF
• 추종지수 : Dow Jones U.S. Total Stock Market Index
• 상장일 : 2001년 5월 31일
• 1주당 가격 : $282.16
• 배당수익률 : 연 1.01%
• 운용보수 : 연 0.03%
• 운용사 : Vanguard
• 시가총액 : 586.7조 원
• 일평균 거래금액 : 1.1조 원
• 베타 : 1.01
• 투자종목 : 3432개

 

VTI ETF의 투자 종목 선정기준

• CRSP US Total Markets 지수에 포함된 종목에 투자합니다.
• 미국 증권시장에 상장되어 있는 모든 주식을 대상으로 투자합니다.
• 시가총액 150만 달러 이상이어야 합니다.
• 유동주식 비율이 12.5% 이상이어야 합니다.
• 매 분기마다 편입종목의 비중 재조정합니다.

 

2. VTI ETF의 주가 차트 및 근황

VTI ETF의 상장일인 2001년 5월 31일부터 2024년 9월 24일까지의 주가 차트 현황입니다.

VTI ETF의 상장일인 2001년 5월 31일부터 2024년 9월 24일까지의 주가 차트 현황입니다. 상장가 대비 +388.25% 상승하였습니다.

VTI(Vanguard Total Stock Market ETF)는 미국 주식 시장 전반을 포괄하는 ETF로, 미국의 대형주, 중형주, 소형주에 모두 투자하여 분산된 포트폴리오를 구성합니다. 최근 몇 년간의 VTI 주가 차트를 보면, 코로나19 팬데믹 이후 급격한 하락을 경험한 후, 강력한 회복세를 보였습니다. 미국 연방준비제도(Fed)의 통화 정책, 경기 부양책 및 기업 실적 개선 덕분에 2020년 하반기부터 2021년 중반까지 강한 상승세가 나타났습니다.

2022년에는 인플레이션 압력과 금리 인상으로 인해 전체 주식시장이 조정을 받았으며, VTI 역시 전반적으로 하락세를 보였습니다. 하지만 2023년에는 기술주와 같은 특정 섹터의 회복과 경제의 부분적 안정화 덕분에 회복세를 보였고, 2024년 초에는 다시 완만한 상승을 이어가고 있습니다. 주가 차트 상에서 VTI는 꾸준한 장기적 성장을 보이면서도, 거시경제적 리스크에 따라 단기적 변동성을 경험하는 모습이 두드러집니다.

미국 경제는 VTI ETF의 성과에 직접적인 영향을 미칩니다. VTI는 미국 전체 주식 시장을 추종하기 때문에 경제의 전반적인 성장 또는 침체가 ETF 가격에 반영됩니다. 2024년 현재, 미국 경제는 여전히 인플레이션과 고금리의 영향을 받고 있으며, 연방준비제도는 금리 정책을 신중하게 조정하고 있습니다. 높은 금리는 기업의 자본 비용을 증가시키고 소비자의 지출을 억제하여 전반적인 경제 성장을 둔화시키는 요인이 될 수 있습니다.

그러나 미국 경제의 회복력도 주목할 만합니다. 일자리 시장이 상대적으로 강세를 유지하고 있으며, 기술 혁신 및 그린 에너지와 같은 특정 산업군의 성장은 여전히 견조합니다. 이러한 요소들은 VTI의 장기적인 성과에 긍정적인 영향을 미칩니다. 또한, 미국의 인구 구조, 생산성 증가, 그리고 혁신적인 기업들의 성공은 미국 경제의 장기적 성장 동력을 유지하는 핵심 요인으로 작용하고 있으며, 이는 VTI 투자자들에게 중요한 이점으로 작용할 수 있습니다.

 

 

3. VTI ETF의 포트폴리오 비중

3-1. 섹터별 비중

2024년 8월 31일 기준 VTI ETF의 섹터별 비중 현황입니다.

VTI ETF의 섹터별 비중은 다음과 같습니다.

• 원자재: 1.70%
• 임의소비재: 13.50%
• 필수소비재: 4.50%
• 에너지: 3.80%
• 금융: 11.20%
• 헬스케어: 11.90%
• 산업재: 12.70%
• 리츠(부동산): 2.80%
• 기술: 33.30%
• 통신: 1.90%
• 유틸리티: 2.70%

 

 

3-2. 보유종목 Top 10

2024년 8월 31일 기준 VTI ETF의 보유종목 비중 Top 10 현황입니다.

VTI ETF의 보유종목 상위 10개는 다음과 같습니다.(상위 10 종목 비중 : 29.84%)

• 애플[APPL]: 6.14%
• 마이크로소프트[MSFT]: 5.71%
• 엔비디아[NVDA]: 5.14%
• 아마존[AMZN]: 3.08%
• 메타[META]: 2.10%
• 알파벳 클래스 A[GOOGL]: 1.77%
• 버크셔 해서웨이 클래스 B[BRK.B]: 1.55%
• 일라이릴리[LLY]: 1.51%
• 알파벳 클래스 C[GOOG]: 1.45%
• 브로드컴[AVGO]: 1.39%

 

 

4. VTI ETF의 연도별 수익률

VTI ETF의 연도별 수익률 현황입니다.

연도	수익률
2001	-7.30%
2002	-21.13%
2003	27.09%
2004	12.71%
2005	8.65%
2006	13.80%
2007	5.57%
2008	-36.23%
2009	25.29%
2010	15.50%
2011	1.35%
2012	14.83%
2013	30.15%
2014	13.54%
2015	0.43%
2016	15.40%
2017	21.15%
2018	-5.90%
2019	30.57%
2020	20.08%
2021	27.50%
2022	-20.36%
2023	25.71%
2024	20.59%

 

VTI ETF는 상장 이후 연평균 약 8.99% 상승하였습니다. 약 23년간 연평균 수익률이 9%에 육박한다는 것은 매우 놀라운 수익률입니다. 원금의 2배가 되는 기간을 산출할 때 72를 연평균 수익률로 나누면 되는데, VTI의 경우 72 ÷ 9 = 8 이 산출되므로 8년마다 원금의 2배가 되게 됩니다. 약 23년이기에 계산하기 쉽게 24년으로 가정하게 되면 원금 × 2 × 2 × 2가 되기 때문에 원금이 $1,000라고 할 때 연평균 수익률이 약 9%인 VTI는 24년 뒤에 $8,000까지 증가하게 됩니다.

이렇듯 장기투자 시 복리 수익률은 비선형곡선으로 증가하기 때문에 시간이 지날수록 돈이 늘어나는 속도가 증가하게 됩니다. 여기서 주의해야 할 점이 있는데, 바로 꾸준한 수익률입니다. 변동성이 높은 상품일 경우 장기적으로 복리 수익률을 갉아먹기 때문에 변동성이 적고 꾸준하게 수익률을 낼 수 있는 것이 중요합니다.

위와 같이 시장지수인 S&P 500 지수보다 더 많은 종목에 투자하여 리스크를 분산하며, 시장 지수 수익률과 거의 같은 수익률을 창출하는 VTI와 같은 ETF가 장기 투자를 통하여 높은 복리 수익률을 얻을 수 있는 확률이 높다고 할 수 있습니다.

 

 

5. VTI ETF의 장점 및 단점

5-1. 장점

• 포괄적 시장 노출
  VTI는 미국 전체 주식 시장에 대한 노출을 제공하므로, 대형주부터 소형주까지 다양한 주식을 포함한 매우 분산된 포트폴리오를 형성합니다. 이는 개별 주식 투자에서 발생할 수 있는 특정 기업 또는 산업의 리스크를 완화할 수 있는 방법입니다. 또한 장기적으로 미국 주식 시장은 경제 성장에 따라 상승하는 경향이 있으므로, 장기 투자자에게 안정적인 수익을 제공할 가능성이 큽니다.
  
  
• 저비용 구조
  VTI는 매우 낮은 경비율(Expense Ratio)을 자랑합니다. 경비율은 현재 0.03%로, 이는 시장에서 가장 저렴한 ETF 중 하나입니다. 장기적으로 보았을 때 투자 비용이 낮으면 복리 효과가 더욱 극대화될 수 있으며, 이는 투자자들에게 상당한 장점을 제공합니다.
  
  
• 유동성과 안정성
  VTI는 매우 높은 유동성을 가지고 있으며, 자산 규모가 크기 때문에 투자자들이 쉽게 매수하고 매도할 수 있습니다. 또한, 미국 주식 시장에 대한 전반적인 노출을 제공하므로 특정 섹터나 산업의 변동성에 대한 리스크를 분산할 수 있는 장점을 가집니다. 이를 통해 안정성을 확보하면서도 시장 전반의 성장에 참여할 수 있습니다.

 

 

5-2. 단점

• 시장 전반의 리스크에 취약
  VTI는 미국 주식 시장 전체에 투자하는 만큼, 시장 전반적인 하락에 그대로 노출될 수밖에 없습니다. 만약 경기 침체가 발생하거나 미국 경제가 심각한 조정을 받는다면, VTI의 성과도 부정적인 영향을 받을 것입니다. 이는 특히 단기 투자자들에게 문제가 될 수 있으며, VTI가 결코 단기적 변동성에서 자유롭지 않다는 점을 시사합니다.
  
  
• 개별 종목에서의 고수익 기회 상실
  VTI는 분산 투자로 인한 안정성을 제공하지만, 개별 종목에서 나올 수 있는 고수익 기회를 놓칠 수 있습니다. 특정 기업의 폭발적인 성장을 통해 더 큰 수익을 기대하는 투자자들에게는 VTI가 충분한 만족을 주지 못할 수 있습니다. 예를 들어, 기술주 또는 특정 섹터에 집중 투자한 ETF보다 상대적으로 낮은 수익률을 기록할 수 있습니다.
  
  
• 특정 테마에 대한 집중 투자 불가
  VTI는 테마형 ETF가 아니기 때문에, 특정 산업군(예: 헬스케어, 기술주, 그린 에너지 등)에 집중적으로 투자하는 것을 선호하는 투자자에게는 적합하지 않습니다. 이러한 투자자는 개별 섹터 ETF나 특정 테마 ETF를 선호할 가능성이 있습니다.

 

 

6. VTI ETF의 MDD(고점 대비 최대 낙폭) 순위

VTI ETF의 2015년 1월부터 2024년 8월 31일까지 MDD 현황입니다.

최근 10년간 전고점 대비 크게 하락한 순서대로 날짜, 기간, 하락하게 된 원인, 하락률, 전고점 회복까지의 기간을 정리한 내용입니다. MDD가 -10% 이상 하락한 것들만 정리하였습니다.

• 2022년 1월 ~ 2022년 9월까지 9개월 동안 지속되었으며, -24.81% 하락하였습니다. 2023년 9월(약 1년 3개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 2년)
  
• 2020년 1월 ~ 2020년 3월까지 3개월 동안 지속되었으며, -20.85% 하락하였습니다. 20년 월(약 4개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 7개월)
• 2018년 10월 ~ 2018년 12월까지 3개월 동안 지속되었으며, -14.20% 하락하였습니다. 2019년 4월(약 4개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 7개월)

 

 

7. VTI vs SPY vs QQQ ETF 투자 수익률 비교

VTI ETF, SPY ETF, QQQ ETF를 2015년 1월부터 2024년 8월 31일까지 약 10년간 $10,000를 거치식으로 투자하였을 때의 수익률 현황입니다.

위의 차트를 수치로 표현한 표입니다.

2015년 1월부터 2024년 8월 31일까지 약 10년간 VTI ETF, SPY ETF, QQQ ETF에 각각 $10,000를 거치식으로 투자하였을 때의 수익률 현황입니다.

위의 차트에서 Vanguard Total Stock Market ETF는 VTI, SPDR S&P 500 ETF Trust는 SPY, Invesco QQQ Trust는 QQQ를 의미합니다. 여기서 VTI는 미국 전체 주식에 투자하는 ETF이고, SPY는 미국 대형주 Top 500개에 투자하는 ETF이며, QQQ는 미국 벤처기업 Top 100개에 투자하는 기업입니다.

수익률 순위는 QQQ > SPY > VTI 순이며, MDD 순위는 QQQ > SPY > VTI 순입니다. 위의 차트에서 보면 VTI와 SPY의 수익률이 거의 비슷하다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 결과적으로 대형주 500개에 집중 투자하는 SPY가 더 높은 수익률을 보여줍니다.

VTI는 미국 가치 투자의 대가 중 한 명인 존 보글이 창안한 "모든 주식을 소유하라"라는 원칙에 가장 부합하는 주식입니다. 존 보글은 최초로 인덱스 펀드를 만들었으며, 이는 현재 시장 지수 추종 ETF의 시초가 되게 됩니다. 그가 강조하는 것은 바로 단기투자가 아닌 장기투자와 마찰 비용을 줄여야 한다는 것입니다.

존 보글이 집필한 책인 "모든 주식을 소유하라"에서는 일반 투자자들이 이해하기 쉬운 "고트락스 가문이야기"가 있습니다. 고트락스 가문이야기를 요약하자면, 한 나라에 고트락스 가문의 사람들이 모든 주식을 소유하고 있었습니다. 이들은 기업들의 성장하며 커지는 시장의 파이 그대로 수익을 얻으며 살고 있었습니다.

그런데, "헬퍼"라는 사기꾼 브로커가 나타나서 자신에게 투자 운용을 맡기면 다른 친인척들보다 높은 수익률을 낼 수 있다며 약간의 수수료를 달라고 합니다.

이렇게 하나, 둘 고트락스 가문 사람들은 헬퍼에게 주식을 맡기고, 헬퍼들은 주식을 사고, 팔고를 반복하며 매매수수료와 뇌동매매를 반복하게 되어 결과적으로 최종 수익이 기존에 모든 주식을 보유하고 있을 때보다 적어지게 됩니다. 왜냐하면, 이전에는 국가의 산업이 일궈내는 모든 수익을 고트락스 가문에서 100% 차지했지만, 이제 수익 가운데 일부를 헬퍼들이 소비하게 되었기 때문입니다.

또한, 기존에는 배당금에 대한 세금만 지출하였으나, 이제는 주식을 매매하느라 생긴 자본이득에 대한 양도소득세와 매매수수료 등의 세금을 지불하여야 했으므로, 가문의 전체 재산은 더욱 줄어들게 되었습니다. 후에, 위기감을 느끼게 된 고트락스 가문 사람들이 가문에서 가장 현명한 늙은 삼촌에게 이러한 사태에 대한 해결방안을 얻게 되고, 처음 상태로 되돌아가기 위해 헬퍼 해고하라는 방법을 제시합니다. 여기서 헬퍼는 중개인, 펀드매니저, 각종 투자 컨설턴트입니다.

고트락스 가문 사람들은 원래 전략으로 돌아가서, 미국 기업의 모든 주식을 보유하고 그 상태를 유지하였습니다. 이것이 바로 인덱스 펀드가 하는 역할입니다.

여기서 존 보글이 하고 싶은 말은 투자에 성공하려면 나라 전체 또는 세계 전체 기업을 보유하면서 배당과 이익 증가라는 거대한 보상을 거두어야 한다는 것입니다. 투자 활동이 활발할수록 금융 중개 비용과 세금이 증가하며, 기업 소유주 전체가 받는 순수익이 감소하고, 투자자 전체가 지불하는 비용이 낮을수록, 투자자 전체가 얻는 보상이 높아진다는 것입니다.

이는 금융 중개 비용 즉, 운용 보수 비용을 최대한 낮추는 것이 필요합니다. 이를 실행하는 상품이 시장 지수를 추종하는 인덱스 펀드(ETF)입니다.(패시브 펀드라고도 합니다.) 그렇기 때문에 개인 투자자에게 추천하는 가장 쉽고 수익률도 상위권에 머무를 수 있는 VTI와 같은 인덱스 펀드 투자를 적극 추천합니다.

액티브 펀드가 시장 지수를 추종하는 패시브 펀드(인덱스 펀드)의 수익률을 상회할 수 있다는 현혹적인 말에 넘어가기 전에 액티브 펀드는 높은 운용보수와 거래회전율이 펀드의 수익률을 갉아먹기 때문에 장기적으로 최종 수익이 감소하는 것을 깨닫고 경계해야 한다는 존 보글의 말을 명심해야 할 것입니다. 

 

 

8. SPY와 VTI 중복 종목 현황

VTI와 SPY의 겹치는 종목 수 현황입니다.

위의 이미지는 VTI와 SPY의 겹치는 종목수 현황입니다. SPY는 500개의 기업에 투자하는데 499 종목이 겹치므로, 종목 구성으로만 보았을 때는 VTI안에 SPY가 들어있다고 봐도 무방합니다. 하지만, 비중을 얼마나 담았느냐에 따라서 차이가 극심해질 수 있으므로 종목의 비중도 비교해 보도록 하겠습니다.

 

VTI와 SPY의 겹치는 보유 종목 비중 현황입니다.

VTI와 SPY의 겹치는 보유 종목 비중을 보았을 때 87%가 오버랩되기 때문에 사실상 거의 똑같다고 볼 수 있습니다. 나머지 13%는 VTI가 중소형주도 포함하기 때문에 차이가 발생합니다. 이는 SPY보다 더욱 분산하여 투자하면서도 비슷한 성과를 추종할 수 있다는 의미입니다.

이렇듯 VTI ETF는 미국 전체 주식 시장에 대한 광범위한 노출을 제공하며, 저비용 구조와 높은 유동성을 갖추고 있어 장기 투자자에게 매력적인 선택지입니다. 미국 경제의 장기적 성장성에 대한 신뢰를 바탕으로, 포트폴리오의 기본 구성 요소로 활용하기 적합한 ETF입니다. 하지만 단기적인 시장 변동성에 취약하고, 특정 산업 또는 개별 종목의 고수익 기회를 놓칠 수 있다는 점에서 일부 투자자에게는 단점으로 작용할 수 있습니다.

따라서 VTI는 안정적인 성장을 추구하는 장기 투자자에게는 훌륭한 선택일 수 있지만, 더 높은 수익을 목표로 하는 공격적인 투자자에게는 보완적인 자산으로만 고려될 필요가 있습니다. 전체 시장의 장기적 상승을 믿는 투자자라면, VTI는 장기적인 복리 효과와 안정성을 제공할 수 있는 신뢰할 만한 ETF입니다.

 

 

9. VTI와 같이 보면 좋은 ETF

9-1. SPLG - 적은 돈으로 S&P 500 ETF를 투자할 수 있는 ETF

SPLG ETF에 대한 설명 - 미국 S&P 500 지수 추종 ETF[SPY vs SPLG]

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9-2. QQQM - 적은 돈으로 나스닥 100 ETF를 투자할 수 있는 ETF

 

9-3. SCHD - 가치투자를 추구하는 미국의 배당 성장 ETF

SCHD ETF에 대한 설명 및 분석 - 주가 상승과 배당 성장을 동시에!

SCHD ETF에 대한 설명 및 분석 - 주가 상승과 배당 성장을 동시에!

 

9-4. BIL - VTI와 분산투자 하면 좋은 미국 초단기 국채 ETF

BIL ETF에 대한 설명 - 미국 초단기 국채 ETF에 대한 모든 것!

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9-5. VNQ - 미국 전체 부동산을 주식처럼 투자하는 ETF

VNQ ETF에 대한 설명 - 미국 부동산 리츠 기업 투자를 한 번에!

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