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안녕하세요! 종이의 집입니다. 오늘은 TNA ETF에 대한 설명 및 다른 ETF들과의 수익률을 비교분석하여 알려드리도록 하겠습니다. TNA ETF는 미국 시가총액 순위 1001위부터 3000위까지 총 2000여 개의 기업에 투자하는 지수인 러셀 2000 지수의 일일 수익률 3배를 추종하는 3배 레버리지 ETF입니다.
최근 미국의 대형주 Top 500개에 투자하는 대표 시장지수인 S&P 500 지수와 러셀 2000 지수와의 수익률의 격차가 2023년 이후로 벌어지기 시작하여 고평가 된 S&P 500 ETF를 매도하고 러셀 2000 ETF를 매수하려는 움직임이 보이고 있습니다.
TNA ETF는 바로 러셀 2000 ETF의 3배 레버리지 ETF이므로 위와 같은 주가 상승을 극한으로 얻을 수 있다는 장점만 바라보고 투자하는 분들이 대부분입니다. 이러한 투자를 하기 이전에 레버리지 ETF 상품에 대한 특성과 위험성에 대하여 자세히 설명드리도록 하겠습니다.
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0. 레버리지에 대한 설명
▶ 레버리지 상품이란?
레버리지란 투자자가 소유한 자본 이상의 자금을 빌려 투자하는 것을 의미합니다. 보통 n배 레버리지 ETF는 기초지수가 하루 동안 1% 상승할 경우 레버리지 상품은 n배 상승하도록 추종하는 상품입니다.
예를 들어, 러셀 2000 지수의 주가가 하루 동안 1% 상승하면 TNA ETF는 3배 레버리지 상품이므로 +3% 상승합니다. 그러나 반대로 러셀 2000 지수의 주가가 하루 동안 1% 하락하면 TNA ETF는 -3% 하락합니다.
여기서 주목해야 할 점은 "하루동안"이라는 점입니다. 왜냐하면, 레버리지 ETF는 일단위로 리밸런싱 되어 목표한 레버리지 비율을 유지하기 때문입니다.
이러한 이유로 장기적인 차트를 보면 정확히 2배가 아니라 상승 시와 하락 시 배율의 차이가 2배를 지속적으로 벗어나는 것을 확인할 수 있습니다.
여기서, 추종지수의 레버리지 비율을 맞추기 위하여 지수 스왑이라는 상품을 거래하게 되는데, 지수 스왑(Index Swap)은 은행들과 주가 지수의 성과에 따른 스왑을 계약하고 현금흐름을 교환하게 되는 일종의 파생상품 거래를 말합니다.
이때 계약 기간 동안 은행과 거래한 운용사에서 은행에게 "스왑 이자"를 지불합니다.
▶ 레버리지 ETF 주가 이익률이 3배가 아닌 이유[레버리지 ETF의 괴리율 발생 원인]
여기서 확인할 수 있는 점은 기초 지수의 3배를 추종하는 3배 레버리지의 하락 비율이 기초지수 대비 3배가 아니라는 점입니다.
이러한 이유는 하루동안 발생된 지수의 수익률의 3배를 추종하며 이로 인해 발생된 음의 복리 때문입니다. 복리는 양의 복리에도 적용되지만 음의 복리에도 적용이 됩니다.
바로 위의 표에서 확인할 수 있듯이 2일 차부터 4일 차까지 기초지수는 매일 -10%를 기록하였고, 3배 레버리지는 이에 따라 매일 -30%를 기록하였습니다. 최종 주가를 확인하면 기초지수의 주가는 729이고 3배 레버리지의 주가는 343입니다.
기초지수의 하락한 값은 1000-729 = 271이고, 3배 레버리지 주가가 하락한 값은 1000-343 = 657입니다. 657 / 271을 계산하면 약 2.4배라는 것을 확인할 수 있습니다.
여기서 알 수 있는 점은 기초 지수의 주가로부터 배수를 적용하여 3배 레버지리의 주가를 감산하는 것이 아닌 기초지수의 주가 이익률만 추종하여 3배 레버리지 주가에 적용하여 산출하는 방식을 사용하여 하락이 중첩될수록 3배 레버리지의 주가는 기초 지수 대비 더 많이 하락하게 되므로, 기초지수대비 3배 레버리지의 주가가 더 작아지게 되어 더 작아진 주가에 하락률을 적용하여 괴리율이 발생하게 됩니다.
반대로, 주가 상승이 지속되어 양의 복리가 적용될 때에는 기초지수 대비 3배 이상 상승하게 됩니다.
위의 표를 보면 매일 10%씩 증가하는 기초지수에 대한 값을 확인할 수 있는데, 최종 이익률이 기초지수는 33.10%이고, 3배 레버리지는 119.70%입니다. 약 3.6배 차이가 난다는 것을 확인할 수 있습니다.
이와 같은 이유는 음의 복리와는 반대로 양의 복리가 적용되어 기초 지수의 주가 대비 3배 레버리지의 주가가 더 많이 상승하게 되므로, 기초지수 대비 3배 레버리지의 주가가 더 증가하게 되어 더 커진 주가에 상승률을 적용하여 괴리율이 발생하게 됩니다.
▶ 주가가 횡보할 경우 레버리지 상품 투자 시 위험성
바로 위의 차트를 보시면 기초 지수를 나타내는 회색 차트는 제자리를 횡보하고 있어서 결국 원래 가격으로 회귀했지만, 기초 지수의 레버리지를 나타내는 노란색 차트는 점점 하락한다는 것을 확인하실 수 있습니다.
이렇게 기초 지수가 횡보할 경우 기초지수의 레버리지 수익률이 점점 하락하는 이유는 "변동성 끌림 현상(Volatility Drag)"이라는 것 때문입니다.
여기서 "변동성 끌림 현상"이란 레버리지 ETF나 ETN과 같은 파생상품이 시간이 지남에 따라 원래 목표했던 수익률과 실제 수익률 간의 차이를 나타내는 현상을 말합니다.
이와 같은 차이가 발생하는 이유는 레버리지 상품이 일일 수익률을 추종하는 데 사용하는 파생상품(선물계약, 스왑 등)의 특성으로 인해 발생합니다.
파생상품은 은행이 결과적으로 금액을 보증해 주는 계약이므로 기준금리에 추가된 가산금리의 이자가 발생합니다.
이렇게 발생된 이자 비용을 기존 상품의 주가에 반영하여 차감하는 방식을 사용하게 되므로 개인 투자자들이 알아차리기 어렵습니다.
여기에 일일 수익률을 n배 추종하는 레버리지 상품의 특성상 양의 복리와 음의 복리로 인하여 괴리율의 발현이 가속화되게 됩니다.
1. TNA ETF 란 무엇인가?
- 종목명 : Direxion Daily Small Cap Bull 3x Shares
- 추종지수 : Russell 2000 Index [Ticker: RUT]
- 상장일 : 2008년 11월 5일
- 1주당 가격 : $49.09
- 배당수익률 : 연 0.93%
- 운용보수 : 연 1.05%
- 운용사 : Direxion
- 시가총액 : 3.5조 원
- 일평균 거래금액 : 1.6조 원
- 베타 : 3.65
- 투자종목 : 12개
TNA ETF의 투자 종목 선정기준
- 미국 주식시장에 상장된 미국 기업의 주식 중에서 시가총액 기준으로 1,001 - 3,000 순위의 기업에 투자합니다.
- 주로 금융, 의료, 산업재 업계에 있는 소형주 위 지수의 일일수익률의 300%를 달성하기 위해 금융상품(스왑 등)에 투자합니다.
- 포트폴리오 조정은 매일 진행합니다.
2. TNA ETF의 주가 차트 및 근황
TNA ETF의 상장일인 2008년 11월 5일부터 2024년 7월 17일까지의 주가 차트 형황입니다. 상장가 대비 +315.31% 상승하였습니다.
이 상품은 미국 시가총액 1001위~3000위까지의 기업에 투자하는 지수인 Russell 2000 Index의 일일 수익률 3배를 추종하는 레버리지 ETF입니다.
2022년부터 2024년 초까지 저조하던 주가 수익률을 유지하다가 최근인 2024년 7월을 기점으로 AI 관련 기업들이 AI 산업에 투자하는 비용대비 수익을 거두지 못하자 각종 비관론자들의 AI 버블론이 이슈가 되기 시작하였습니다. 또한, 2022년부터 미국의 대형주를 대표하는 S&P 500 지수대비 미국의 소형주를 대표하는 러셀 2000 지수의 주가 격차가 벌어지기 시작하였으며, 23년에 Open AI사의 Chat GPT와 같은 AI가 공개되면서 AI 혁명이라는 명목하에 두 지수의 주가 격차가 심하게 벌어지게 됩니다.
그러던 2024년 7월 미국의 각종 증권회사의 트레이더들이 AI와 매우 연관이 깊은 빅테크 기업 즉, 올해 뉴욕증시의 강세장을 이끈 7개의 기술종목을 의미하는 매그니피센트 7(애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 엔비디아, 테슬라, 메타) 기업의 고평가와 미국 중소형주의 저평가 상태를 지적하며 고평가 된 빅테크 기업을 매도하여 차익을 실현하고 저평가된 미국 중소형주를 염가에 매수해야 한다고 발표합니다.
또한, AI가 사람의 일자리를 대신하고 생산성 향상에 기여할 것이라는 기대와 달리 실제로는 많은 비용이 들고 생산성 향상 효과도 적기 때문에 투자 대비 매출이 매우 적다는 것을 확인하게 되면서 AI 산업에 대한 회의적인 시각이 미국 월가에 확산되고 있으며, 이에 따라 AI에 과잉투자된 자금이 소형주에 다시 투자될 것이라는 기대감에 오랜 기간 상승하지 않고 횡보하던 러셀 2000 지수의 상승이 시작되고 있습니다.
2-1. 최근 러셀 2000 지수 상승 이유
최근 미국 시가총액 상위 500위 기업에 투자하는 미국 대표 시장 지수인 S&P 500 지수를 추종하는 ETF인 SPY ETF와 미국 시가 총액 1001위 ~ 3000위 기업에 투자하는 러셀 2000 지수 ETF인 IWM의 최근 5년간 주가 수익률 편차를 비교한 차트입니다.
2023년 초까지는 추종하는 방향이 SPY와 IWM 모두 비슷한 방향을 추구하였지만 2023년 중반부터 SPY의 급격한 주가상승률을 IWM이 따라가지 못하며 주가 수익률의 편차가 발생하게 되었습니다.
그러던 와중 2024년 7월 IWM ETF의 주가가 급등하게 되는데 이러한 이유는 크게 두 가지로 설명드릴 수 있습니다.
첫 번째는, 역사적으로 미국의 대형주와 소형주 섹터의 주가 수익률은 서로 따라가는 양상을 띤다는 점입니다.
두 번째는, 트레이더들이 최근 급격한 주가 상승으로 과열된 빅테크 기업들을 매도하여 시세차익을 얻고, 저평가된 중소형주에 투자하는 양상이 두드러지게 보이고 있기 때문입니다.
이러한 메리트를 극대화시키기 위하여 러셀 2000 지수의 3배 레버리지 ETF인 TNA에 투자하는 투자자들이 증가하고 있는 추세입니다.
3. 포트폴리오 비중
3-1. 국가별 포트폴리오 비중
국가별 자산 배분 비중은 다음과 같습니다.
- 미국: 66.0%
- 기타: 24.4%
- 현금: 8.4%
- Intl Stocks: 1.23%
기업 규모에 따른 주식 보유 비중은 다음과 같습니다.
- 소형주: 97.7%
- 중형주: 2.17%
3-2. 섹터별 포트폴리오 비중
TNA ETF의 섹터별 보유 비중은 헬스케어 > 금융 > 산업재 > 기술 > 임의 소비재 > 리츠 > 에너지 > 원자재 > 필수 소비재 > 유틸리티 > 통신 순이며 정확한 비율은 다음과 같습니다.
- 원자재: 4.74%
- 임의 소비재: 9.91%
- 필수 소비재: 3.42%
- 에너지: 5.77%
- 금융: 16.21%
- 헬스케어: 17.49%
- 산업재: 15.66%
- 리츠: 7.21%
- 기술: 14.65%
- 유틸리티: 2.83%
- 통신: 2.11%
3-2. 러셀 2000 Index의 포트폴리오 비중
러셀 2000 지수의 보유종목 상위 10개는 다음과 같습니다.(상위 10 종목 비중 : 5.67%)
- 슈퍼 마이크로 컴퓨터[SMCI]: 1.93%
- 마이크로스트레티지[MSTR]: 0.95%
- 컴포트 시스템즈[FIX]: 0.42%
- ELF 뷰티[ELF]: 0.40%
- 라이트 앤 원더[LNW]: 0.35%
- 카바나[CVNA]: 0.34%
- 온투이노베이션[ONTO]: 0.33%
- 심슨 매뉴팩처링[SSD]: 0.33%
- 바이킹테라퓨틱스[VKTX]: 0.31%
- 웨더포드 인터내셔널[WFRD]: 0.31%
3-3. TNA의 포트폴리오 비중
TNA ETF의 보유 종목 비중은 다음과 같습니다.
- DREYFUS GOVT CASH MAN INS: 17.05%
- DREYFUS TRSRY SECURITIES CASH MGMT: 0.64%
- GOLDMAN FINL SQ TRSRY INST 506: 10.25%
- GOLDMAN SACHS FIN GOV 465 INSTITUT: 0.00%
- ISHARES RUSSELL 2000 ETF [IWM]: 69.67%
- RUSS 2000 INDX SMALL SWAP: 6.01%
- RUSS 2000 INDEX SMALL SWAP: 14.29%
- RUSS 2000 INDX SMALL SWAP: 44.45%
- RUSS 2000 INDX SMALL SWAP: 48.22%
- RUSS 2000 INDX SMALL SWAP: 53.82%
- RUSS 2000 INDX SMALL SWAP: 58.80%
- RUSSELL 2000 INDEX SWAP: 4.73%
위와 같이 운용사와 은행들이 러셀 2000 지수 스왑 거래를 함으로써 러셀 2000 지수의 일일 수익률 3배를 추종합니다. 여기서 지수 스왑이란 은행들과 주가 지수의 성과에 따른 스왑을 계약하고 현금흐름을 교환하게 되는 일종의 파생상품 거래를 말합니다. 이때 계약기간 동안 은행과 거래한 운용사에서 은행에게 "스왑 이자"를 지불해야 합니다.
4. TNA ETF의 연도별 수익률
| 연도 | 수익률 |
| 2008 | -31.07% |
| 2009 | 35.10% |
| 2010 | 57.26% |
| 2011 | -38.32% |
| 2012 | 36.07% |
| 2013 | 126.13% |
| 2014 | 8.80% |
| 2015 | -20.16% |
| 2016 | 73.20% |
| 2017 | 41.20% |
| 2018 | -41.55% |
| 2019 | 68.95% |
| 2020 | -7.95% |
| 2021 | 33.41% |
| 2022 | -64.40% |
| 2023 | 26.16% |
| 2024 | 27.35% |
TNA ETF는 상장 이후 연평균 약 10.48% 상승하였습니다. 러셀 2000 지수 추종 ETF인 IWM ETF가 동일기간 연평균 약 8.8% 상승하였으며, 미국 시가총액 1위~500위 대형주에 투자하는 S&P 500 ETF가 동일기간 연평균 약 11% 상승하였던 것을 보면 TNA는 3배 레버리지 ETF라는 높은 리스크 대비 비교적 낮은 수익률이라는 것을 알 수 있습니다.
심지어 시장지수추종 ETF인 S&P 500 ETF 보다 연평균 수익률이 낮다는 것은 가히 충격적인 사실이 아닐 수 없습니다. 저는 효율적인 투자를 선호하기 때문에 주가 변동성 대비 수익률을 중요시합니다. 이는 나 자신이 돈에 휘둘리는 삶을 피하기 위해서입니다.
주가 변동성이 심하고 주가 하락이 장기간 지속되게 되면 대부분의 사람들은 팔고 싶은 욕망에 사로잡히게 됩니다. 이와는 반대에 상황으로는 주가가 급등하게 되면 대부분의 사람들은 주가가 더 상승할 것이라는 광신도적 마인드로 해당 주식을 더욱 매수하게 됩니다. 즉, 주식을 싸게 팔아서 비싸게 산다는 모순적인 상황이 연출됩니다.
이는 대부분의 사람은 많은 사람들이 같은 행동을 할 때, 집단에서 고립되지 않거나 모욕당하지 않으려고 그 행동에 동조하려는 심리인 군중심리가 강하게 적용되기 때문입니다. 하지만, 현명한 투자자는 대중과 반대되는 매매법이 필요합니다. 주식을 싸게 사서 비싸게 팔아야 한다는 것이죠.
이렇게 대중과 반대되는 매매법으로 투자하는 소수의 투자자들은 투자하는 내내 대중과 투자 견해가 다르다는 이유로 많은 사람들에게 괄시받기 일쑤이며, 인간의 본성과도 반대되는 것이기에 매우 어렵습니다.
레버리지가 없는 기초상품에 투자할 때도 이와 같은 어려움이 있으나, 레버리지 상품에 투자하게 되면 주가 변동성이 매우 심해지므로 이러한 어려움이 더욱 커지게 됩니다. 이러한 이유로 저는 레버리지 ETF에 전재산을 투자하는 것을 절대 추천하지 않으며, 자산의 일부만 투자할 것을 권고드립니다.
5. TNA ETF의 장점 및 단점
5-1. TNA ETF의 장점
- 러셀지수 자체가 중소형주를 기반으로 꾸준히 상승하기 때문에 안정적인 지수라고 할 수 있습니다.
- 러셀 2000 지수의 일일 수익률 3배를 추종하는 3배 레버리지 etf이기 러셀 2000 지수 추종 ETF에 투자할 때 대비 높은 수익을 얻을 수 있습니다.
- 하루 동안의 주가 상승으로 인한 차익을 극대화할 수 있으므로 단기 투자에 적합합니다.
- 러셀 2000 지수를 추종하므로 소형주에 집중적으로 투자하기 때문에 대형주보다 더 큰 성장 잠재력을 가질 수 있습니다.
5-2. TNA ETF의 단점
- 기초지수인 러셀 2000 지수의 일일 수익률의 3배를 추종하는 레버리지 상품이므로 변동성이 크기 때문에 큰 손실을 입을 위험이 높습니다.
- 레버리지 ETF는 하루 단위로 수익률을 조정하기 때문에 장기 투자 시 지수의 변동성에 의해 원하는 성과를 얻기 어렵습니다. 음의 복리 효과로 인하여 예상보다 손실이 커질 수 있습니다.
- 추종 지수인 러셀 2000 지수가 방향성을 가지지 않고 횡보를 장기간 할 경우 작은 가격 변동에도 손실이 누적될 수 있습니다.
- 운용보수가 0.20%인 패시브 ETF 대비 TNA ETF는 1.05%이므로 매우 높습니다. 이는 장기적으로 수익을 갉아먹는 원인입니다.
- 러셀 2000 지수는 미국 시가총액 1001위부터 3000위까지 소형주 2000개에 투자하므로 대형주에 비해 변동성이 크고, 유동성이 낮아 더 높은 위험을 가질 수 있습니다. 이러한 러셀 2000 지수의 3배 레버리지 상품인 TNA는 변동성을 더욱 극대화시킬 수 있습니다.
- 대형주 대비 경기 침체와 같은 거시경제적 충격에 더 민감하게 반응하므로 경기 하락 국면에서 큰 손실을 볼 수 있습니다.
6. TNA ETF의 MDD(고점 대비 최대 낙폭) 순위
최근 10년간 전고점 대비 크게 하락한 순서대로 날짜, 기간, 하락하게 된 원인, 하락률, 전고점 회복까지의 기간을 정리한 내용입니다. MDD가 -10% 이상 하락한 것들만 정리하였습니다.
- 2018년 9월 ~ 2020년 3월까지 1년 7개월 동안 지속되었으며, 'ㅇㅇㅇ'로 인하여 -82.71% 하락하였습니다. 2021년 6월(약 1년 3개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 2년 10개월)
- 2021년 7월 ~ 2023년 10월까지 2년 4개월 동안 지속되었으며, 'ㅇㅇㅇ'로 인하여 -76.45% 하락하였습니다. 2024년 8월 25일 현재까지 전고점 회복을 하지 못하였습니다.
- 2015년 4월 ~ 2016년 2월까지 11개월 동안 지속되었으며, 'ㅇㅇㅇ'로 인하여 -48.07% 하락하였습니다. 2016년 11월(약 9개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 1년 8개월)
- 2018년 2월 ~ 2018년 2월까지 1개월 동안 지속되었으며, 'ㅇㅇㅇ'로 인하여 -12.61% 하락하였습니다. 2018년 5월(약 3개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 4개월)
- 2015년 1월 ~ 2015년 1월까지 1개월 동안 지속되었으며, 'ㅇㅇㅇ'로 인하여 -10.43% 하락하였습니다. 2015년 2월(약 1개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 2개월)
7. 러셀 2000 지수 배율 별 투자 수익률 비교[IWM vs UWM vs TNA]
2015년 1월부터 2024년 8월까지 IWM ETF, UWM ETF, TNA ETF에 각각 $10,000를 거치식으로 투자하였을 때의 수익률 현황입니다.
위의 차트에서 iShares Russell 2000 ETF는 IWM, ProShares Ultra Russell2000은 UWM, Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF는 TNA ETF를 의미합니다. 여기서 IWM은 러셀 2000의 1배 ETF, UWM은 러셀 2000의 2배 ETF, TNA는 러셀 2000의 3배 ETF입니다.
위의 세 가지 ETF 모두 미국에 상장된 시가총액 순위 1001위부터 3000위까지 총 2000개의 소형주에 투자하는 러셀 2000 지수추종 상품입니다.
수익률 순위는 IWM > UWM > TNA 순이며, MDD 순위는 TNA > UWM > IWM 순입니다. 레버리지 비율을 낮을수록 수익률이 높은 것을 알 수 있습니다. 또한, 완벽히 레버리지의 비율대로 레버리지 ETF 상품의 수익률이 움직이지 않는다는 것을 알 수 있는데, 이는 가장 첫 번째 단원에서 설명한 대로 레버리지 ETF 상품은 일일 수익률의 지정한 배율대로 주가 수익을 추종하기 때문입니다.
여기서 의아한 점은 지수추종상품인 IWM과 2배 레버리지 상품인 UWM의 최종 수익이 비슷하다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 MDD를 보면 IWM대비 UWM이 감당해야 될 위험이 더욱 큽니다. 이를 표현한 지표가 소렌티노 비율(Sortino Ratio)입니다.
※ 소렌티노 비율은 값이 클수록 손실 대비 수익이 크다는 것을 의미합니다.
이를 보았을 때도 지수추종 상품인 IWM이 소렌티노 비율이 가장 높기 때문에 장기투자 시에는 레버리지 상품이 적합하지 않다는 것을 알 수 있습니다. 또한, 결과적으로 장기투자를 지향하는 저의 투자 방식과도 레버리지 상품은 맞지 않습니다.
하지만, 적은 돈으로 포트폴리오를 구성할 때, 더 많은 비중을 넣는 방법도 있지만 레버리지 상품에 투자하여 수익률을 관리하는 방식도 있기 때문에 무작정 레버리지 상품의 투자를 지향하지는 않습니다. 하지만, 빚을 내서 레버리지 상품에 투자하거나, 재산의 전부를 레버리지 상품에 투자하는 것은 절대 비추합니다.
왜냐하면 변동성이 큰 레버리지 상품에 전 재산을 넣게 되면 주가의 등락에 따라 FOMO(Fear Of Missing Out) 상태에 빠지게 되어 주가가 떨어졌을 때 더욱 떨어질 거 같은 심리가 작용하여 주식을 싸게 팔고, 주가가 천정부지로 급등할 때는 주가가 더욱 상승할 거 같아서 비싸게 사는 행위를 통하여 결과적으로 손실이 누적되기 때문입니다.
8. S&P 500 vs Russell 2000 vs Nasdaq 100 지수 3배 레버리지 ETF 수익률 비교[UPRO vs TNA vs TQQQ]
2015년 1월부터 2024년 8월까지 UPRO ETF, TNA ETF, TQQQQ ETF에 각각 $10,000를 거치식으로 투자하였을 때의 수익률 현황입니다.
위의 차트에서 ProShares UltraPro S&P500은 UPRO, Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF은 TNA, ProShares UltraPro QQQ는 TQQQ를 의미합니다. 여기서 UPRO는 S&P 500 3배 ETF, TNA은 러셀 2000의 3배 ETF, TQQQ는 나스닥 3배 ETF입니다.
수익률 순위는 TQQQ > UPRO > TNA 순이며, MDD 순위는 TNA > TQQQ > UPRO 순입니다. 세 가지 모두 동일한 3배 레버리지 상품인데도 수익률이 천차만별인 이유는 S&P 500 지수와 나스닥 100 지수는 꾸준히 우상향을 하였기 때문에 레버리지 ETF임에도 불구하고 장기 투자 시에도 결국에는 우상향을 하였습니다.
그러나 러셀 2000 지수는 소형주를 기반으로 투자하기 때문에 횡보의 기간이 길고 상승의 기간은 짧고 높은 경향이 있기 때문에 횡보의 기간이 길수록 변동성 끌림 현상에 의하여 본래의 가치를 갉아먹히는 레버리지 ETF의 특성상 장기투자 시에 불리하다는 점이 부각된다는 것을 위의 차트를 통하여 알 수 있습니다.
9. TNA ETF와 같이 보면 좋은 ETF
9-1. TQQQ - 미국 나스닥 3배 레버리지 ETF
TQQQ ETF에 대한 설명 및 투자 시 주의 사항(feat. 레버리지 투자)
TQQQ ETF에 대한 설명 및 투자 시 주의 사항(feat. 레버리지 투자)
목차 안녕하세요! 종이의 집입니다. 오늘은 TQQQ ETF에 대한 설명과 투자 시 주의 사항에 대해서 알려드리도록 하겠습니다. 우선, 들어가기에 앞서 TQQQ ETF는 QQQ ETF의 일일 변동성의 3배를 추종하는
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9-2. SOXL - 미국 반도체 3배 레버리지 ETF
SOXL ETF에 대한 설명 및 TQQQ ETF와의 비교분석 - 미국 반도체 주식 몰빵 투자
SOXL ETF에 대한 설명 및 TQQQ ETF와의 비교분석 - 미국 반도체 주식 몰빵 투자
목차 안녕하세요! 종이의 집입니다. 오늘은 SOXL ETF에 대한 설명과 TQQQ ETF와의 수익률을 비교하여 알려드리겠습니다. 우선, 들어가기에 앞서 SOXL ETF에 대하여 간략하게 소개하자면 SOXL ETF는 미국
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9-3. SQQQ - 미국 나스닥 -3배 레버리지 ETF(곱버스)
SQQQ ETF에 대한 설명 - 미국 나스닥 -3배 곱버스 ETF에 대한 모든 것!
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목차안녕하세요! 종이의 집입니다. 오늘은 미국 나스닥 100 지수의 3배 인버스 레버리지(3배 곱버스) ETF인 SQQQ ETF에 대해서 설명드리겠습니다. SQQQ ETF는 나스닥 100 지수(NASDAQ 100 INDEX)의 3배 인버스
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9-4. YINN - 중국 대형주 3배 레버리지 ETF
YINN ETF에 대한 설명 - 중국 우량주 Top 50 3배 레버리지 투자의 모든 것!
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목차안녕하세요! 종이의 집입니다. 오늘은 중국 우량주 Top 50 기업에 3배 레버리지 ETF인 YINN ETF에 대한 설명과 중국 우량주 Top 50 지수를 추종하는 1배 ~ 3배 레버리지 ETF의 수익률을 비교분석하여
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9-5. YANG - 중국 대형주 -3배 레버리지 ETF(곱버스)
YANG ETF에 대한 설명 - 중국 우량주 Top 50 -3배 곱버스 ETF에 대한 모든 것!(feat. 중국 3배 인버스 레버리지 ETF)
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목차안녕하세요! 종이의 집입니다. 오늘은 중국 시장 상위 50 종목의 3배 인버스 레버리지(3배 곱버스) ETF인 YANG ETF에 대하여 알려드리도록 하겠습니다. YANG ETF는 FTSE China 50 Index의 3배 인버스 레
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9-6. TMF - 미국 장기 국채 3배 레버리지 ETF
TMF ETF에 대한 설명 및 비교 분석 - 미국 장기 국채 레버리지 투자의 모든 것!
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목차 안녕하세요! 종이의 집입니다. 오늘은 미국 장기 채권(미국 20년물 이상의 국채)의 일일 수익률 3배를 추종하는 레버리지 ETF인 TMF ETF에 대한 설명 및 미국 3대 지수와 TMF ETF와 다른 ETF와 투자
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