BND ETF에 대한 설명 - 미국 채권 시장 전반에 투자하는 ETF에 대한 모든 것!(BND vs TLT vs AGG)

안녕하세요! 종이의 집입니다. 오늘은 BND ETF에 대해서 알려드리도록 하겠습니다. BND ETF는 미국 채권 시장 전반에 투자하는 ETF로 미국에서 공모하여 발행된 채권의 대부분에 투자합니다. 여기에는 회사채, 국채, 모기지 채권 등이 포함되어 있습니다.

또한, 여러 가지 채권을 하나의 ETF로 쉽게 매수할 수 있으며, 주식 시장이 열려 있는 기간에 자유롭게 매매할 수 있는 유동성을 가지고 있다는 것이 장점입니다.

 

그럼, BNDETF에 대해 하기 단원에서 자세히 설명드리도록 하겠습니다.

※ 상단의 목차에서 원하는 단원을 클릭하시면 해당 단원으로 즉시 이동이 가능합니다.

 

 

 

0. 채권에 대한 설명

■ 채권 이란?

  채권은 기업이나 정부가 자금을 조달할 때 발행하는 금융상품 중 하나입니다. 채권은 채무를 지는 측(채무자)이 채권을 취득한 측(채권자)에게 일정 기간 동안 이자를 지급하고, 만기에는 원금을 상환한다는 약속을 하는 금융상품입니다.

  이자율은 일반적으로 채권 가격, 만기, 발행자 신용 등에 따라 결정됩니다. 채권은 회사채, 국채, 지방채 등으로 나뉩니다. TMF ETF는 미국 장기 국채에 투자하기 때문에 국채에 대해서 설명드리겠습니다.

  국채는 정부가 발행하는 채권으로, 국가의 재정 운용을 위해 발행됩니다. 국채는 일반적으로 안전한 투자 수단으로 간주되며, 국가의 신용등급에 따라 이자율이 결정됩니다.

  미국은 금융 시장 점유율이 50%에 육박하며 전 세계 1위입니다. 또한, 미국의 통화인 달러가 전 세계의 기축통화이므로 채무 불이행을 걱정할 필요가 다른 나라에 비해서 현저하게 적습니다. 왜냐하면 정부에서 돈을 찍어내면 그만이기 때문입니다. 과거에도 그랬고, 현재도 진행 중이며, 미래에도 그럴 것이 확실합니다. 이것은 금 가격 추이를 보면 확인하실 수 있습니다.

금 가격을 추종하는 ETF인 GLD ETF의 상장이후 주가 추이입니다.

1959년 1월부터 2024년 8월까지 미국 통화공급량 M2 차트 현황입니다.

  위의 차트처럼 금가격을 추종하는 GLD ETF의 주가 추이가 상장 이후 지속적인 우상향을 한다는 것을 알 수 있습니다. 금은 실물 자산입니다. 달러의 가치가 그대로라면 금가격은 변동이 없어야 하지만, 달러를 정부에서 매년 찍어내므로 달러가 점점 불어나서 달러의 가치가 하락하게 되므로 금의 가격이 점점 상승하는 것을 확인할 수 있습니다.

  또한, 2번째 이미지의 미국 통화공급량 M2 차트를 통해서 1959년 1월부터 2024년 8월까지 시중에 공급된 달러의 양을 확인하였을 때 지속적으로 우상항하고 있다는 것을 알 수 있습니다.

  이를 통해 달러의 통화량이 점점 늘어나고 있다는 것을 알 수 있습니다. 마지막으로 채권의 특성은 주식과 달리 이자를 통해 수익을 얻으며, 상대적으로 안정적인 투자 수단으로 여겨집니다. 하지만, 채권도 발행자의 신용위험, 이자율 변동 등의 위험을 가지고 있다는 점을 주의해야 합니다.

 

 

■ 채권의 종류

• 회사채 (Corporate Bonds): 기업이 자금을 조달하기 위해 발행하는 채권으로, 이자를 지급하고 만기에 원금을 상환합니다. 회사채의 이자율은 발행기업의 신용 등급에 따라 결정됩니다.
  
  
• 국채 (Government Bonds): 정부가 발행하는 채권으로, 국채라고도 불립니다. 정부는 국가 운영 자금을 조달하기 위해 정부채를 발행하며, 안정적이고 신용 위험이 낮은 투자 수단으로 여겨집니다.
  
  
• 국공채[단기국채] (Treasury Bills): 단기 국채로, 일정 기간 후에 원금을 상환하는데 이자를 지급하지 않습니다. 대신 발행가액과 만기가격의 차이로 이익을 얻게 됩니다.
  
  
• 지방채 (Municipal Bonds): 지방 정부나 지방자치단체가 발행하는 채권으로, 지방 정부의 공공사업을 위한 자금 조달에 사용됩니다.
  
  
• 전환사채 (Convertible Bonds): 회사가 발행하는 채권으로, 소액주주들에게 보통주로의 전환이나 채권상환의 우선권 등을 부여하는 등의 혜택이 있습니다.
  
  
• 무담보 채권 (Unsecured Bonds): 채권 발행 기업이 담보를 제공하지 않고 발행하는 채권으로, 발행 기업의 일반 신용력에 따라 이자율이 결정됩니다.
  
  
• 담보부 채권 (Secured Bonds): 채권 발행 기업이 채권 취득자에게 담보물을 제공하여 발행하는 채권으로, 담보물의 가치에 따라 이자율이 결정됩니다.
  
  
• 무이자부 채권 (Zero Coupon Bonds): 이자를 지급하지 않고 원금을 상환하는 채권으로, 발행할 때부터 할인된 가격으로 발행되며 만기에 원금을 받게 됩니다.
  
  
• 선순위 채권 (Senior Bonds): 기업이 파산할 경우 다른 채권자보다 먼저 상환받을 수 있는 우선권을 가진 채권입니다.
  
  
• 물가연동채권(Treasuty Inflation Protected Securities [TIPS]): 채권의 이자나 원금을 물가 상승률에 따라 조절되는 특징을 가진 채권입니다. 이러한 채권은 일반적으로 인플레이션의 영향을 받는 국가에서 발행됩니다. 주로 정부나 정부 기관이 발행하며, 투자자를 인플레이션의 위험으로부터 보호하고 물가 상승에 따른 이자 및 원금의 가치 감소를 상쇄시키는 것을 목적으로 합니다.
  
  
• 이자 물가연동채권(Inflation-Linked Bonds): 이러한 채권은 지급액이 물가 상승률에 따라 조절됩니다. 보통은 특정 지수(소비자물가지수 등)를 기준으로 하여 정해진 비율에 따라 이자가 조정됩니다. 예를 들어, 만약 연간 물가 상승률이 3%라면, 물가연동채권의 이자 지급액도 3% 증가할 수 있습니다.
  
  
• 원금 물가연동채권(Principal-Protected Inflation-Linked Bonds): 이러한 채권은 원금이 물가 상승률에 따라 조정됩니다. 만기에 투자자는 원금을 조정된 가치로 상환받게 됩니다. 이러한 형태의 채권은 주로 원금을 보호하면서도 물가 상승에 따른 이익을 누리고자 하는 투자자에게 인기가 있습니다.

 

 

■ 만기별 국채의 구분 방법

장기 국채, 중기 국채, 단기 국채, 초단기 국채는 국채 발행의 기간에 따른 채권의 만기 기간에 따라 구분됩니다.

• 장기 국채(Long-term treasury Bonds)
  만기가 10년 이상의 국채입니다. 미국 장기 국채 ETF는 TLT ETF가 있습니다.
  
  
• 중기 국채(Intermediate-term treasury Bonds)
  만기가 5~10년 사이의 국채입니다. 미국 중기 국채 ETF는 IEF ETF가 있습니다.
  
  
• 단기 국채(Short-term treasury Bonds)
  만기가 1~5년 사이의 국채입니다. 미국 단기 국채 ETF는 SHY ETF가 있습니다.
  
  
• 초단기 국채(Tresaury Bills)[T-Bills]
  만기가 1년 미만의 초 저 위험 단기국채입니다. 초단기 국채 ETF는 대표적으로 BIL ETF가 있습니다.

 

 

■ 채권 금리와 채권 가격 간의 관계

채권 금리와 채권 가격 간의 관계를 설명하는 그래프입니다.

• 채권의 가격과 금리는 일반적으로 반비례 관계를 가집니다. 금리가 오르면 채권 가격은 하락하고, 금리가 내려가면 채권 가격은 상승합니다. 위의 그래프에서도 보면 이자율 부분은 A%가 B%보다 더 높고, A% 일 때의 채권가격보다 B% 일 때의 채권 가격이 더 높습니다.
  
  
• 채권은 만기 시까지 지급되는 금액이 정해져 있습니다. 채권 발행 시, 발행가액에 따라서 그에 상응하는 이자 지급을 약속받게 됩니다. 하지만 시장 금리가 채권의 이율보다 높다면, 신규로 발행되는 채권에 비해 기존에 발행된 채권의 이자 수익이 적어지기 때문에 기존의 채권은 가치가 하락합니다. 왜냐하면 미래의 현금 흐름인 이자가 현재의 가치로 환산될 때, 더 낮은 금리를 기반으로 계산되기 때문입니다.
  
  
• 기준 금리의 변동도 채권 가격에 영향을 미칩니다. 기준 금리가 상승하면 새로운 채권이 높은 이율을 제공하기 때문에 기존 채권의 가치가 하락하게 됩니다. 반대로, 기준 금리가 하락하면 기존 채권의 이자율이 높아 보이기 때문에 기존 채권의 가치가 상승합니다.
  
  
• 채권은 만기가 가까워질수록 기준 금리(시장 금리)의 변동이 채권 가격에 미치는 영향은 작아집니다. 왜냐하면 채권은 만기 시까지 지급되는 이자가 정해져 있기 때문입니다. 만기가 긴 채권일수록 금리 변동에 더 큰 영향을 받습니다. 이러한 이유로 단기 국채의 가격 변동은 작지만 만기가 20년 이상으로 긴 장기 국채의 경우 이자율도 단기 국채보다 높은 대신에 변동성도 더욱 높습니다.

 

1. BND ETF 란 무엇인가?

• 종목명 : Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF
• 추종지수 : Bloomberg U.S. Aggregate - Float Adjusted Index
• 상장일 : 2007년 4월 1일
• 1주당 가격 : $73.09
• 배당수익률 : 연 3.54%
• 운용보수 : 연 0.04%
• 운용사 : Vanguard
• 시가총액 : 165.3조 원
• 일평균 거래금액 : 5,792억 원
• 베타 : 0.99
• 투자종목 : 9912개

 

BND ETF의 투자 종목 선정기준

• 다음의 조건을 만족하는 미국의 증권에 투자합니다.
  1. 공모
  2. 투자적격 등급
  3. 과세대상
  4. 고정금리 제공

 

 

2. BND ETF의 주가 차트 및 근황

BND ETF의 상장일인 2007년 4월 10일부터 2024년 11월 11일까지의 주가 차트 현황입니다.

1971년 8월 4일부터 2024년 9월 18일까지 미국 기준금리 추이 차트입니다.

 

  BND ETF의 상장일인 2007년 4월 10일부터 2024년 11월 11일까지의 주가 차트 현황입니다. 상장가 대비 -2.43% 하락하였습니다.

  BND ETF(미국 전체 채권 시장을 추종하는 Vanguard Total Bond Market ETF)는 미국 채권 시장의 폭넓은 지수를 기반으로 하여, 전체적인 채권 시장의 움직임을 반영합니다. 최근의 BND 주가는 금리 정책과 거시경제 변수에 의해 큰 영향을 받고 있습니다.

  특히, 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상이 공격적으로 지속되면서 채권 금리는 상승하고, 이에 따라 채권 가격이 하락하는 추세를 보여왔습니다. 주가 차트를 통해 최근 몇 년간의 흐름을 살펴보면, 금리 상승기에는 BND 주가가 하락하고 금리 인하기에는 상승하는 패턴이 반복되었습니다.

  현재 미국 경제는 높은 인플레이션과 이에 따른 고금리 환경을 유지하고 있으며, 이러한 요인은 BND에 지속적으로 하락 압력을 가하는 요인으로 작용하고 있습니다. 다만, 최근 경제 불확실성이 증가하고 일부에서는 금리 인하 가능성도 제기되면서, 금리가 안정되거나 하락하는 시점에서는 BND의 가격 상승 가능성도 열려있습니다

  BND ETF는 미국의 경기 및 연방준비제도의 통화 정책과 깊은 연관이 있습니다. 현재 미국 경제는 인플레이션 압력 완화와 경제 성장 둔화 사이에서 균형을 찾는 중입니다. 연준은 지속적으로 금리를 인상하며 인플레이션을 통제하려고 했지만, 이러한 정책이 경제 전반에 부담을 주고 있습니다.

  미국 경제가 침체의 위험에 직면할 경우, 연준은 금리 인하 정책으로 돌아설 가능성이 높아지며, 이는 채권의 금리 하락과 가격 상승으로 이어질 수 있습니다. 이 경우 BND는 상대적인 안전자산으로 주목받을 가능성이 커지며, 가격 상승이 예상됩니다. 반면, 경제 성장세가 다시 강화되고 인플레이션 압력이 계속될 경우, 연준이 높은 금리를 유지하면서 BND의 가격 하락이 이어질 수 있습니다.

 

 

3. BND ETF의 포트폴리오 비중

3-1. BND ETF 섹터 비중

BND ETF의 섹터별 비중은 다음과 같습니다.

• 미국 국채: 67.90%
• AAA 등급 채권: 3.40%
• AA 등급 채권: 3.0%
• A 등급 채권: 12.30%
• BBB 등급 채권: 13.40%

 

 

3-2. BND ETF 보유종목 비중 Top 10(Feat. 패니 메이, 지니 메이)

BND ETF의 보유종목 상위 10개는 다음과 같습니다.(상위 10 종목 비중 : 9.66%)

• 2054년 10월 1일 만기 미국 연방주택저당공사[이자율: 2.0%]: 1.77%
• 2053년 1월 1일 만기 미국 연방주택저당공사[이자율: 2.5%]: 1.41%
• 2052년 4월 1일 만기 미국 연방주택저당공사[이자율: 2.0%]: 1.38%
• 2053년 11월 1일 만기 미국 연방주택저당공사[이자율: 3.0%]: 1.06%
• 2052년 8월 1일 만기 미국 연방주택저당공사[이자율: 2.5%]: 0.95%
• 2053년 2월 20일 만기 미 정부저당공사[이자율: 3.0%]: 0.63%
• 2054년 9월 1일 만기 미국 연방주택저당공사[이자율: 5.5%]: 0.63%
• 2053년 10월 1일 만기 미국 연방주택저당공사[이자율: 3.0%]: 0.61%
• 2054년 10월 15일 만기 미국 연방주택저당공사[이자율: 4.0%]: 0.61%
• 2052년 11월 20일 만기 미 정부저당공사[이자율: 2.5%]: 0.61%

  여기서 Federal National Mortgage Association은 연방주택저당공사라고 하며, 미국의 모기지 대출 전문 정부후원기업입니다. 패니 메이(Fannie Mae)라고 불리기도 합니다. 패니 메이는 주택 시장에 유동성을 공급하는 역할을 합니다. 1차 주택 담보대출 시장에서 돈을 빌려주는 주체는 은행입니다.

  문제는 집을 사고 싶은 사람 대비 은행의 자금이 부족하다는 것입니다. 또한, 미국에서는 30년 고정금리 대출이 일반적이기 때문에, 한 번 대출이 이루어지면 은행은 30년 후에나 원금을 회수할 수 있습니다.

  이러한 문제를 해결하기 위해, 은행의 주택 담보대출 채권을 누군가 매입하여 은행에 현금을 공급하면 은행은 더 많은 주택 담보대출을 할 수 있게 됩니다. 이러한 역할을 하는 기관이 바로 패니 메이입니다.

  Government National Mortgage Association은 미 정부저당공사 라고 하며, 주택금융지원기관인 Federal National Mortgage Association의 일부 기능을 수행하기 위해 1968년에 설립된 미국의 기관입니다. 지니 메이(Ginnie Mae)라고 불리기도 합니다. 주택산업분야에서 자금을 원활히 공급하기 위한 기관입니다.

  정확히는 미국 정부의 재정 부담을 줄이고, 패니 메이를 더 시장 지향적으로 만들기 위해서 정부 기관에서 정부 후원 기업으로 전환하는 과정에서 기존에 패니 메이가 단독 기관이었으나, 패니 메이와 지니 메이로 분할되었습니다. 이 개편을 통해 패니 메이는 주식 시장에서 자본을 조달할 수 있게 되었고, 주식회사로서의 이익을 추구할 수 있게 되었습니다.

패니 메이와 지니 메이 이 두 개의 기관의 주요 비즈니스를 요약하자면 다음과 같습니다.

• 모기지(mortgage) 즉, 주택담보대출을 보증합니다.
• 은행과 같은 대출기관들로부터 모기지 대출을 매입하고, 이를 하나로 묶어서 시장에서 거래가 될 수 있게 증권으로 만드는 작업인 유동화를 통해 MBS(Mortgage-backed securities) 생성
• MBS의 구성인 차입자가 모기지를 갚지 않으면 투자자들에게 지불 흐름이 지속될 수 있게 개입
• MBS 직접 투자

 

 

4. BND ETF의 연도별 수익률

BND ETF의 연도별 수익률 현황입니다.

연도	수익률
2007	6.10%
2008	6.89%
2009	4.02%
2010	6.08%
2011	7.73%
2012	4.21%
2013	-1.95%
2014	5.73%
2015	0.22%
2016	2.58%
2017	3.26%
2018	0.17%
2019	8.62%
2020	7.40%
2021	-1.88%
2022	-12.06%
2023	4.65%
2024	2.84%

  BND ETF는 상장 이후 연평균 약 2.94% 상승하였습니다. BND의 향후 전망은 연준의 통화 정책과 인플레이션 상황에 따라 크게 좌우될 것입니다. 경제 성장률이 둔화되거나 인플레이션이 안정된다면, 채권 수익률은 상승하고 채권 가격도 회복될 가능성이 큽니다.

  반면, 인플레이션이 지속적으로 높은 수준을 유지하고 연준이 금리를 추가로 인상한다면, BND의 가격 하락이 예상됩니다. 그러나 장기적으로 보수적인 투자자에게 BND는 포트폴리오 내 안정성과 수익률을 높일 수 있는 좋은 수단으로 평가됩니다.

 

 

5. BND ETF의 장점 및 단점

5-1. 장점

• 분산 투자 가능성
  BND ETF는 다양한 신용등급과 만기 기간을 포함한 광범위한 채권을 포함하고 있어, 단일 채권에 투자하는 것보다 리스크가 분산됩니다.
  
  
• 높은 유동성
  미국의 주요 채권을 포함하는 BND는 유동성이 높아 즉시 현금화가 가능하며, 금리 변동에 따라 가격 조정이 빠르게 반영됩니다.
  
  
• 경제 불확실성 대응
  BND는 주식과는 다른 안전자산으로, 경제 불확실성이 증가할 때 자산 보호 수단으로 활용될 수 있습니다.
  
  
• 비용 효율성
  BND는 낮은 운용 보수를 갖추고 있어, 장기적으로 비용 부담이 적고, 특히 개인 투자자들에게는 매력적입니다.
  
  
• 상대적 안정성
  채권 ETF는 일반적으로 주식보다 변동성이 적어 보수적인 투자자들에게 안정적인 포트폴리오 구성 수단으로 활용됩니다.

 

 

5-2. 단점

• 금리 상승 위험
  금리가 오를 때 채권 가격이 하락하는 구조적 특성 때문에, 금리 인상기에는 BND의 가격 하락 위험이 큽니다.
  
  
• 인플레이션 위험
  인플레이션이 장기적으로 지속되면 채권의 실질 수익률이 감소하여 매력도가 떨어질 수 있습니다.
  
  
• 신용 리스크
  포트폴리오에 포함된 채권의 신용등급이 낮을 경우 디폴트 위험이 존재하며, 이는 ETF 전체 수익률에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 수익률 제한
  BND는 안전자산으로서의 특성상 고위험 자산군 대비 수익률이 제한적이며, 주식 대비 성장성은 상대적으로 낮습니다.
  
  
• 장기적 저조한 성과
  고금리와 경제 성장기에는 BND의 수익률이 주식이나 대체 자산 대비 저조할 수 있으며, 인컴이 목적이 아니라면 자본 성장 면에서 부족할 수 있습니다.

 

 

6. BND ETF의 MDD(고점 대비 최대 낙폭) 순위

2015년 1월부터 2024년 10월 31일까지 약 10년동안 BND ETF의 MDD 차트 현황입니다.

전고점 대비 크게 하락한 순서대로 날짜, 기간, 하락률, 전고점 회복까지의 기간을 정리한 내용입니다. MDD가 -10% 이상 하락한 것들만 정리하였습니다.

• 2020년 8월 ~ 2022년 10월까지 2년 3개월 동안 지속되었으며, -17.54% 하락하였습니다. 2024년 11월 11일 현재까지도 전고점을 회복하지 못하였습니다.

 

 

7. BND vs TLT vs AGG ETF와의 투자 수익률 비교

BND ETF vs TLT ETF vs AGG ETF를 2015년 1월부터 2024년 10월 31일까지 약 10년간 $10,000를 거치식으로 투자하였을 때의 수익률 현황입니다.

위의 차트를 수치로 표현한 표입니다.

 

  2015년 1월부터 2024년 10월 31일까지 약 10년간 BND ETF, TLT ETF, AGG ETF에 각각 $10,000를 거치식으로 투자하였을 때의 수익률 현황입니다.

  위의 차트에서 Vanguard Total Bond Market ETF는 BND ETF, iShares 20+ Year Treasury Bond ETF는 TLT ETF, iShares Core US Aggregate Bond ETF는 AGG ETF를 의미합니다.

  여기서 BND는 미국에서 공모된 국채를 포함하여 BBB 등급 이상의 채권 즉, 미국 채권 시장 전반에 투자하는 ETF이고, TLT는 잔존 만기가 20년 이상인 장기 미국 국채에 투자하는 ETF이며, AGG 역시 BND와 마찬가지로 미국에서 공모된 국채를 포함하고 BBB 등급 이상의 채권에 투자하는 ETF입니다.

  수익률 순위는 AGG > BND > TLT 순이며, MDD 순위는 TLT > BND > AGG 순입니다. 여기서 BND와 AGG는 둘 다 미국 채권 시장 전반에 투자한다는 공통점이 있습니다. 이러한 이유로 수익률이 거의 비슷합니다. 하지만, 결과적으로 수익률이 AGG가 높으며, MDD도 AGG가 더 낮습니다. 이러한 차이점이 나타나는 이유는 보유 채권의 비중과 구성 채권 수가 다르기 때문입니다.

  BND는 약 10,000개에 가까운 채권을 포함하고 있어 더욱 분산된 투자를 합니다. 하지만, AGG는 7,000개 내외의 채권을 포함하여 BND보다 조금 더 적은 수의 채권에 투자합니다. 또한, AGG는 비교적 국채의 비중이 높지만, BND는 회사채와 모기지 채권의 비중이 더 높다는 차이점이 있습니다.

  BND ETF는 미국 채권 시장 전반에 투자하는 간편하고 비용 효율적인 방법으로, 경제 불확실성에 대비하는 안정적인 자산으로서의 매력도는 높습니다. 특히, 금리 인하 기대가 높아지는 시점에서는 상당한 상승 잠재력이 있습니다.

  반면, 고금리와 인플레이션 지속 시기에는 성과가 제한적일 수 있다는 단점이 있습니다. 따라서, BND는 장기적으로 분산 투자 전략의 일부로, 특히 경제 침체기에 대비한 헤지 수단으로 적합하며, 투자자는 경제 및 금리 환경 변화를 면밀히 관찰하며 투자 결정을 내려야 할 것입니다.

 

 

8. BND ETF 연도별 배당 수익률 현황

2007년 4월 10일부터 2024년 11월까지 BND ETF의 연도별 배당 지급 현황입니다.

연도	배당금	배당률
2007	$2.35	3.12%
2008	$3.52	4.62%
2009	$3.16	4.06%
2010	$3.15	3.89%
2011	$2.99	3.63%
2012	$2.72	3.24%
2013	$2.23	2.73%
2014	$2.29	2.80%
2015	$2.08	2.53%
2016	$2.03	2.46%
2017	$2.08	2.56%
2018	$2.23	2.83%
2019	$2.28	2.76%
2020	$1.95	2.22%
2021	$1.67	1.96%
2022	$1.87	2.47%
2023	$2.27	3.17%
2024	$2.18	2.98%

 

  2007년 4월 10일부터 2024년 11월 11일 현재까지 BND ETF의 연도별 배당 지급 현황입니다.

  위의 배당 차트와 표에서 나온 배당 지급 이력을 살펴보면 BND ETF의 상장 연도인 2007년 이래로 꾸준히 한 번도 끊기지 않고 2024년 11월 현재까지 지급해 왔다는 사실을 할 수 있습니다. 이는 안정적인 현금흐름을 창출한다는 증거입니다.

  하지만, 결국에는 채권을 기반으로 운용되는 상품이기 때문에 물가상승률과 기준금리의 인상 및 인하에 따라 지급되는 배당금이 매년 상이하다는 것을 알 수 있습니다.

  따라서, 현금흐름만을 위해서 채권을 단독으로 투자하기에는 지급되는 배당금의 변동폭이 1% 이상으로 크기 때문에 주식하고 섞어서 리스크를 헤지 하는 방안이 효율적이라고 할 수 있겠습니다.

  왜냐하면, 기준금리가 인상할 시기에는 경제적으로 호황이기에 물가상승률을 억제하고자 기준금리를 인상하게 됩니다. 이때, 채권은 금리와 가격이 반비례하므로, 채권가격이 하락하게 됩니다.

  반면에 주식은 아직 하락하지 않을 가능성이 높기 때문에 주식을 비싼 가격에 팔아서 채권을 싼 가격에 매수할 수 있게 됩니다. 반대의 경우도 마찬가지이고요. 이를 통해서 채권과 주식은 같이 투자하였을 때 상호보완적인 자산이라고 할 수 있습니다.

 

 

9. BND와 같이 보면 좋은 ETF

9-1. TLT - 잔존 만기 20년 이상 장기 미국 국채 ETF

TLT ETF에 대한 설명 - 미국 모든 장기 국채에 투자하기!

TLT ETF에 대한 설명 - 미국 모든 장기 국채에 투자하기!

 

9-2. TIP - 잔존 만기 10년 이하 중기 미국 물가연동채권 ETF

TIP ETF에 대한 설명 - 미국 중기 물가연동채권 ETF에 대한 모든 것!(feat. 인플레이션 방어)

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9-3. VOO - 채권과 같이 투자하면 좋은 미국 대표 시장 지수 ETF

VOO ETF 분석 및 설명 - 미국 시가총액 상위 500개 기업을 한 번에!

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