DGRW ETF에 대한 설명 - 장기적으로 SCHD보다 높은 수익을 내는 배당 성장 ETF

안녕하세요! 종이의 집입니다. 오늘은 DGRW ETF에 대해서 알려드리도록 하겠습니다. DGRW는 미국에 상장된 기업들 중에서 배당금을 지급하면서 성장률이 우수한 상위 300개 기업에 투자하는 ETF입니다.

여기서 성장률이 우수한 기업을 색출해 내는 방법은 대표적으로 3가지가 있습니다. 첫 번째 방법은 장기 수익 성장 기대치로 확인합니다. 두 번째는 자기자본이익률(ROE)로 확인합니다. 세 번째는 총자산이익률(ROA)로 확인합니다. 이 세 가지 방법으로 점수를 매겼을 때 높은 순서대로 1위~300위까지 등급을 매겨서 포트폴리오를 구성하는 방식입니다.

 

그럼, DGRW ETF에 대해 하기 단원에서 자세히 설명드리도록 하겠습니다.

※ 상단의 목차에서 원하는 단원을 클릭하시면 해당 단원으로 즉시 이동이 가능합니다.

 

 

 

1. DGRW ETF 란 무엇인가?

• 종목명 : WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund
• 추종지수 : WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Index
• 상장일 : 2013년 5월 22일
• 1주당 가격 : $82.22
• 배당수익률 : 연 1.54%
• 운용보수 : 연 0.28%
• 운용사 : WisdomTree
• 시가총액 : 20.1조 원
• 일평균 거래금액 : 560억 원
• 베타 : 0.84
• 투자종목 : 295개

 

DGRW ETF의 투자 종목 선정기준

• 미국시장에서 배당금 지급하면서 장기 수익 성장 기대치, 자기자본이익률(ROE) 및 총자산이익률(ROA)이 우수한 상위 300개 기업에 투자합니다.
• 미국 시장에 상장한 기업이어야 합니다.
• 지난 12개월 동안 보통주에 대한 정기 현금 배당금 지급한 기업이어야 합니다.
• 시가총액 1억 달러 이상이어야 합니다.
• 3개월 이상 월평균 100만 달러 이상 거래한 기업이어야 합니다.
• 포트폴리오 조정은 연 1회 진행합니다
• 개별종목은 포트폴리오의 5%를 넘을 수 없으며, 특정 섹터의 편입비중 총합은 포트폴리오의 20%를 넘을 수 없습니다.

 

 

2. DGRW ETF의 주가 차트 및 근황

DGRW ETF의 상장일인 2013년 5월 22일부터 2024년 11월 3일까지의 주가 차트 현황입니다.

  DGRW ETF의 상장일인 2013년 5월 22일부터 2024년 11월 3일까지의 주가 차트 현황입니다. 상장가 대비 231.27% 상승하였습니다.

  DGRW ETF는 WisdomTree에서 발행한 배당 성장주 기반 ETF로, WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Fund라는 정식 명칭을 갖고 있습니다. 이 ETF는 높은 배당 성장이 예상되는 미국 대형주에 주로 투자하여, 배당 수익과 성장 가능성을 동시에 추구합니다.

  2024년의 주가 차트를 살펴보면, 이 ETF는 올해 들어 미국 경제의 혼조 속에서 여러 변동을 겪었습니다. 특히 미국 연방준비제도의 금리 정책, 경제 성장률의 둔화, 그리고 인플레이션과 관련된 불확실성 등의 요인으로 인해 일정 부분 하락과 상승을 반복하고 있습니다.

  2024년 중반기 이후부터는 이러한 경제 환경 속에서도 점진적인 회복세를 보여주고 있으며, 이는 높은 품질의 배당 성장을 지속적으로 추구하는 ETF 특성 때문입니다.

  현재 미국 경제는 고금리와 지속적인 인플레이션, 그리고 경제 성장 둔화에 직면해 있습니다. 이러한 환경에서 미국 연준은 금리 인상을 통해 인플레이션을 억제하고 있지만, 그로 인해 소비와 기업의 투자 활동이 위축되고 있습니다.

  DGRW ETF는 배당 성장과 고품질 대형주에 투자하므로, 경제 불확실성 속에서도 안정적인 수익을 제공할 수 있는 경향이 있습니다. 또한, 경제 성장 둔화로 인해 투자자들이 안정적인 배당 수익에 대한 선호도가 높아지면서, DGRW ETF에 대한 투자 수요가 늘어나는 추세입니다.

  배당 성장주들은 경제 불황기에도 일정한 배당을 지급하는 경향이 있어, 현재 경제 상황에서 매력적인 투자 대안으로 간주되고 있습니다.

 

 

3. DGRW ETF의 포트폴리오 비중

3-1. DGRW ETF 섹터 비중

2024년 11월 1일 기준 DGRW ETF의 섹터별 비중 현황입니다.

DGRW ETF의 섹터별 비중은 다음과 같습니다.

• 정보기술(IT): 28.72%
• 헬스케어: 16.58%
• 금융: 12.28%
• 산업재: 12.20%
• 필수소비재: 10.19%
• 임의소비재: 8.93%
• 통신: 5.39%
• 에너지: 3.17%
• 원자재: 2.07%
• 리츠(부동산): 0.24%
• 유틸리티: 0.21%

 

 

3-2. DGRW ETF 보유종목 비중 Top 10

2024년 11월 1일 기준 DGRW ETF의 보유 종목 비중 Top 10 현황입니다.

DGRW ETF의 보유종목 상위 10개는 다음과 같습니다.(상위 10 종목 비중 : 36.64%)

• 마이크로소프트[MSFT]: 6.81%
• 애플[APPL]: 5.07%
• 브로드컴[AVGO]: 3.93%
• 애브비[ABBV]: 3.84%
• 엔비디아[NVDA]: 3.44%
• 존슨 앤드 존슨[JNJ]: 3.25%
• 홈디포[HD]: 2.91%
• 프록터 앤드 갬블[PG]: 2.70%
• 코카콜라[KO]: 2.45%
• 모건 스탠리[MS]: 2.24%

 

 

4. DGRW ETF의 연도별 수익률

DGRW ETF의 연도별 수익률 현황입니다.

연도	수익률
2013	13.17%
2014	14.82%
2015	0.16%
2016	14.33%
2017	26.90%
2018	-5.84%
2019	29.68%
2020	13.27%
2021	26.33%
2022	-6.58%
2023	18.79%
2024	18.59%

  DGRW ETF는 상장 이후 연평균 약 13.28% 상승하였습니다. SCHD ETF의 상장 이후 연평균 성장률이 13.21%인 것에 비하여 아주 조금 앞선다고 할 수 있습니다. 여러 가지 이유가 있겠지만, 제가 생각하는 유력한 이유는 바로 배당소득세 때문입니다.

DGRW ETF는 배당금의 규모보다는 기업의 규모가 커지면서 지급되는 배당금이 늘어가는 성격이라면, SCHD는 배당금을 지급하는 금액이 큰 것을 우선하고 꾸준히 배당 성장을 일궈낸 기업을 찾아서 투자하는 방식이므로 DGRW 대비 SCHD가 지급되는 배당금이 더 많고, 배당금 지급 시 배당소득세로 15.4%를 납부해야 하기에 그만큼 수익률이 감소할 수밖에 없습니다.

DGRW ETF의 전망은 미국 경제 상황에 따라 크게 달라질 수 있지만, 고품질 배당 성장주에 대한 수요는 지속될 가능성이 큽니다. 특히 인플레이션과 금리 인상이 장기화될 경우, 투자자들은 더 안전한 수익처로 DGRW ETF와 같은 배당 성장주 기반의 투자에 눈을 돌릴 가능성이 높습니다.

또한, 장기적으로 안정적인 배당과 성장성을 제공하는 이 ETF는 지속적인 인플레이션 및 경제 불확실성 속에서도 매력적인 포지션을 유지할 것으로 보입니다. 다만, 경제 회복기가 도래할 경우 다른 성장주 중심의 ETF에 비해 상대적으로 수익률이 낮아질 가능성도 존재합니다.

 

 

5. DGRW ETF의 장점 및 단점

5-1. 장점

• 고품질 기업 기반 포트폴리오
  DGRW ETF는 고품질 배당 성장주에 집중 투자하여, 재정적으로 견실한 기업들로 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 이는 투자자들에게 안정성과 성장성을 동시에 제공할 수 있으며, 경제 변동성에 대한 방어적인 특성을 제공합니다.
  
  
• 높은 배당 성장 가능성
  이 ETF는 높은 배당 성장률을 기록하고 있는 기업들에 투자하여, 배당 수익의 증가와 주가 상승을 기대할 수 있습니다. 이러한 배당 성장주들은 배당을 지속적으로 늘려가며, 투자자에게 장기적인 수익 증가를 제공할 수 있습니다.
  
  
• 인플레이션 방어적 특성
  DGRW ETF의 배당 성장주는 인플레이션 상승기에도 일정 부분 방어적인 성격을 가집니다. 배당을 꾸준히 지급하고 증가시키는 기업들은 인플레이션 환경에서도 재정적으로 건전하고 강한 수익성을 보여줄 가능성이 높습니다.
  
  
• 미국 대형주 중심으로 안정성 제공
  DGRW ETF는 미국 대형주에 투자하므로, 주가의 변동성이 상대적으로 낮으며, 안정적인 투자 환경을 제공합니다. 이는 투자자들에게 일정 수준의 안정적인 자본 수익을 제공할 수 있는 장점입니다.
  
  
• 배당 재투자 가능성
  이 ETF는 배당을 재투자하는 옵션을 제공하며, 이를 통해 장기적으로 복리 효과를 극대화할 수 있습니다. 특히 장기적인 관점에서 투자할 때, 배당을 재투자하면 자본 증가와 배당 수익 증가의 이중 효과를 누릴 수 있습니다.

 

 

5-2. 단점

• 경제 호황기 대비 낮은 수익률
  DGRW ETF는 안정성을 중시하는 배당 성장주에 집중하기 때문에, 급격한 성장주에 비해 경제 호황기에는 상대적으로 낮은 수익률을 기록할 가능성이 있습니다. 이는 경제가 고성장기에 접어들었을 때, 일부 투자자들에게 단점으로 작용할 수 있습니다.
  
  
• 금리 인상에 따른 가격 하락 가능성
  고배당 성장주는 금리가 상승할 때 경쟁력이 약화될 수 있습니다. 고금리 환경에서는 투자자들이 국채나 저위험의 금리 자산으로 눈을 돌리게 되어, 배당 성장주의 매력이 상대적으로 줄어들 수 있습니다.
  
  
• 특정 산업 의존성
  DGRW ETF는 특정 산업, 특히 안정적인 배당 성장을 보이는 소비재, 헬스케어, 금융 등에 집중되는 경향이 있습니다. 이는 산업 변동성이 클 경우, 포트폴리오 전체의 위험도 증가시킬 수 있는 요인이 될 수 있습니다.
• 경기 둔화 시 배당 성장 둔화 위험
  미국 경기 둔화가 예상보다 장기화될 경우, 많은 배당 성장주들이 배당 지급을 줄이거나 중단할 위험이 있습니다. 이는 ETF의 주요 수익원이 감소할 수 있는 단점입니다.
  
  
• 환율 위험
  미국 달러와 다른 주요 통화 간의 환율 변동성은 해외 투자자에게 환차손 리스크를 야기할 수 있습니다. 이는 특히 달러 가치가 하락할 경우, ETF 투자 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

 

6. DGRW ETF의 MDD(고점 대비 최대 낙폭) 순위

2015년 1월부터 2024년 10월 31일까지 약 10년동안 ETF의 MDD 차트 현황입니다.

  2015년 1월부터 2024년 10월 31일까지 약 10년 동안 ETF의 MDD 차트 현황입니다. 전고점 대비 크게 하락한 순서대로 날짜, 기간, 하락률, 전고점 회복까지의 기간을 정리한 내용입니다. MDD가 -10% 이상 하락한 것들만 정리하였습니다.

• 2020년 1월 ~ 2020년 3월까지 3개월 동안 지속되었으며, -19.29% 하락하였습니다. 2020년 8월(약 5개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 8개월)
• 2022년 1월 ~ 2022년 9월까지 9개월 동안 지속되었으며, -16.85% 하락하였습니다. 2023년 1월(약 9개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 1년 6개월)
• 2018년 10월 ~ 2018년 12월까지 3개월 동안 지속되었으며, -12.93% 하락하였습니다. 2019년 4월(약 4개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 7개월)

 

 

7. DGRW vs SCHD vs DGRO ETF와의 투자 수익률 비교

DGRW ETF vs SCHD ETF vs DGRO ETF를 2015년 1월부터 2024년 10월 31일까지 약 10년간 $10,000를 거치식으로 투자하였을 때의 수익률 현황입니다.

 

위의 차트를 수치로 표현한 표입니다.

  2015년 1월부터 2024년 10월 31일까지 약 10년간 DGRW ETF, SCHD ETF, DGRO ETF에 각각 $10,000를 거치식으로 투자하였을 때의 수익률 현황입니다.

  위의 차트에서 WisdomTree US Quilty Dividend Gr ETF는 DGRW ETF, Schwab US Dividend Equity ETF는 SCHD, iShares Core Dividend Growth ETF는 DGRO를 의미합니다.

  여기서 DGRW는 미국에 상장된 기업 중 지난 1년간 배당금을 지급하고, 장기수익 성장 기대치와 자기자본이익률(ROE) 및 총자산이익률(ROA)이 우수한 상위 300개 기업에 투자하는 ETF이고, SCHD는 미국에 상장된 기업 중에서 10년 이상 배당금을 지급한 기업 중에 배당금이 높은 종목을 현금흐름부채비율과 자기자본이익률 그리고 배당 성장률을 기반으로 점수 매겨서 상위 100개 기업에 투자하는 ETF이며, DGRW는 미국에 상장된 기업 중에서 5년 이상 꾸준히 배당금 지급 및 배당 성장을 하였으며, 배당성향이 75%를 넘지 않는 기업에 투자하는 ETF입니다.

  수익률 순위는 DGRW > DGRO > SCHD 순이며, MDD 순위는 DGRO > SCHD > DGRW 순입니다. 여기서 DGRW와 SCHD 그리고 DGRO 모두 기업이 지급하는 배당에 초점을 맞추고 투자한다는 공통점이 있습니다. 하지만, 우선순위가 서로 상이하기 때문에 수익률의 차이가 크진 않지만 근소하게 난다고 볼 수 있습니다.

  DGRO와 DGRW은 둘 다 배당 성장을 목표하는 것은 같습니다. 여기서 뚜렷한 차이점은 DGRO는 운용 보수 비용이 낮고 안정적인 배당 성장주 중심으로 구성하기 때문에 DGRW 대비 안정적인 배당 성장을 기대할 수 있지만, 고성장 종목에 대한 노출은 제한적입니다. DGRW는 배당 성장뿐만 아니라 기업의 이익 성장성과 재무 건전성에 더 중점을 두기 때문에 장기적인 성장을 기대하는 투자자에게 더 적합합니다.

  DGRW ETF는 경제적 불확실성이 큰 시기에서 특히 매력적인 투자 자산입니다. 배당 성장주의 안정성과 장기적인 배당 수익 증가 가능성을 제공하며, 높은 인플레이션과 경제 둔화 환경에서 방어적인 특성을 발휘할 수 있습니다. 반면 경제가 빠르게 성장하는 시기에는 상대적으로 수익성이 낮아질 수 있으며, 금리 인상 환경에서는 가격 하락 위험이 따릅니다.

  DGRW ETF는 중장기적인 관점에서 안정성과 성장 가능성을 고려하는 투자자에게 적합하며, 경제 변동성 속에서 방어적인 포트폴리오 구성을 원하는 경우 매우 유용한 투자 옵션으로 평가됩니다.

 

 

8. DGRW ETF 연도별 배당 수익률 현황

DGRW ETF의 상장일인 2013년 5월 22일부터 2024년 11월 3일까지 연도별 배당금 지급 현황입니다.

연도	배당금	배당률
2013	$0.29	1.13%
2014	$0.56	1.92%
2015	$0.66	2.15%
2016	$0.71	2.23%
2017	$0.72	1.91%
2018	$0.93	2.28%
2019	$1.07	2.40%
2020	$1.03	2.19%
2021	$1.17	1.94%
2022	$1.30	2.16%
2023	$1.23	1.89%
2024	$0.96	1.23%

 

  DGRW ETF의 상장일인 2013년 5월 22일부터 2024년 11월 3일까지 DGRW ETF의 연도별 배당 지급 현황입니다.

  위의 배당 차트와 표에서 나온 배당금 지급 이력을 살펴보면 장기적으로 우상향 하는 것을 알 수 있습니다. 하지만, 단기적으로 변동이 있다는 단점이 있습니다. 그리고 배당률이 전체적으로 횡보한다는 것을 알 수 있습니다. 이는 지금 당장 은퇴 자금 등의 현금흐름을 창출하고 싶은 분들에게는 적합하지 않다는 의미이기도 합니다.

  이러한 이유는 지급되는 배당금이 큰 기업 순서가 우선이 아닌  배당 성장을 이루고 장기적으로 성장 가능성이 높은 기업에 투자하는 것이 우선이기 때문에 현재 지급되는 배당금은 다른 배당 ETF 및 배당주보다 작기 때문입니다.

  하지만, 장기적으로 투자할 경우 결과적으로 배당성장과 주가 성장을 모두 이루어 냄과 동시에 미국의 대표 시장지수인 S&P 500의 주가 변동성보다 적은 변동성을 가지며 비슷한 수익률을 창출하였기에 장기투자를 목적으로 투자할 상품을 찾는 분들께 추천드립니다.

 

 

9. DGRW와 같이 보면 좋은 ETF

9-1. SPLG - 미국 대표 시장 지수 S&P 500 ETF

SPLG ETF에 대한 설명 - 미국 S&P 500 지수 추종 ETF[SPY vs SPLG]

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9-2. SCHD - 배당 성장과 주가 성장을 동시에 이룬 ETF

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9-3. VIG - 미국 배당 성장 ETF

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