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안녕하세요! 종이의 집입니다. 오늘은 XLK ETF에 대해서 설명드리도록 하겠습니다. XLK는 미국 대표 시장지수인 S&P 500 지수 중에서 기술주 섹터인 IT섹터의 종목 모두에 투자하는 ETF입니다.
S&P 500 지수에 포함된 기술주들에 투자하기 때문에, 미국 대형 기술주들을 한 번에 투자할 수 있다는 장점이 있습니다. 또한, 다른 섹터와 겹쳐서 투자하는 여타 지수 추종 ETF 대비 기술주에 집중하여 투자할 수 있다는 장점도 있습니다.
그럼, XLK ETF에 대해 하기 단원에서 자세히 설명드리도록 하겠습니다.
※ 상단의 목차에서 원하는 단원을 클릭하시면 해당 단원으로 즉시 이동이 가능합니다.
1. XLK ETF 란 무엇인가?
- 종목명 : Technology Select Sector SPDR Fund
- 추종지수 : Technology Select Sector Index
- 상장일 : 1998년 12월 22일
- 1주당 가격 : $223.91
- 배당수익률 : 연 0.67%
- 운용보수 : 연 0.10%
- 운용사 : STATE STREET
- 시가총액 : 97.9조 원
- 일평균 거래금액 : 1.6조 원
- 베타 : 1.22
- 투자종목 : 72개
XLK ETF의 투자 종목 선정기준
- IT기술(Information Technology)과 연관된 회사의 종목에 투자함. 세부 분야는 다음과 같습니다.
(1) IT기술과 연관된 하드웨어 - technology hardware
(2) 저장 및 주변장치 - storage, and peripherals
(3) IT기술과 연관된 소프트웨어 - software
(4) 통신 장비 - communications equipment
(5) 반도체 및 반도체 장비- semiconductors and semiconductor equipment
(6) IT서비스 - IT services, 전자 장비 - electronic equipment, 정밀 도구 및 구성요소 - instruments and components - S&P 500 지수를 구성하는 종목 중에 편입종목 선정합니다.
2. XLK ETF의 주가 차트 및 근황
XLK ETF의 상장일인 1998년 12월 22일부터 2024년 11월 4일까지의 주가 차트 현황입니다. 상장가 대비 +584.95% 상승하였습니다.
XLK ETF는 S&P 500 지수 내 기술주를 중심으로 하는 테크놀로지 섹터에 투자하는 ETF로, 애플, 마이크로소프트, 엔비디아 등의 주요 기업을 포함하고 있습니다. 최근 주가 흐름을 보면 기술 업종이 인공지능(AI), 클라우드 컴퓨팅, 5G, 데이터 분석 등 신기술의 성장 기대에 따라 꾸준히 상승세를 보이고 있습니다.
다만, 주식시장의 변동성 증가로 인해 일부 조정이 있기도 했으며, 금리 상승과 글로벌 경제 둔화 우려가 일시적인 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.
2024년 근황에 대해서 살펴보면 미국 연방준비제도(Fed)의 긴축 정책과 금리 인상 가능성 등 거시경제 요인들이 주식시장에 영향을 미치고 있으며, 특히 기술주에 대한 밸류에이션 부담이 높아진 상황입니다.
다만, XLK ETF의 경우 주도적인 기술 기업의 실적 호조와 기술 혁신을 바탕으로 비교적 강력한 방어력을 유지하고 있습니다. 특히 AI 관련 분야의 발전 가능성과 클라우드 서비스의 지속적인 성장 기대가 투자 매력을 높이고 있습니다.
미국 경제는 2024년 기준으로 고금리와 긴축 재정 정책 속에서 성장률이 다소 둔화될 가능성이 있습니다. Fed의 금리 정책이 기술주에 미치는 영향은 크며, 금리가 높은 경우 기술주는 일반적으로 높은 밸류에이션으로 인해 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.
그러나 XLK가 포함하는 기업들은 안정적인 현금 흐름과 견고한 수익성을 보유하고 있어, 금리 인상 국면에서도 상대적으로 강한 수익성을 보여줄 수 있습니다. 특히, 마이크로소프트나 애플 같은 주요 기업은 글로벌 공급망과 다양한 사업 부문에서 수익을 창출하므로 경기 둔화에도 큰 타격을 받지 않는 경향이 있습니다.
또한 미국의 AI, 클라우드, 반도체 산업은 정부의 지원과 지속적인 투자 유입으로 성장 가능성이 큽니다. 이러한 산업 발전은 XLK ETF의 성장을 견인하는 주요 요인이 될 수 있으며, 경기 상황에 관계없이 기술 혁신의 수요가 지속될 가능성이 높습니다.
3. XLK ETF의 포트폴리오 비중
3-1. XLK ETF 섹터 비중
XLK ETF의 섹터별 비중은 다음과 같습니다.
- 반도체 및 반도체 장비: 35.27%
- 소프트웨어: 33.89%
- 기술 하드웨어, 저장소 및 주변기기: 16.78%
- 정보통신 서비스: 6.14%
- 통신 장비: 4.74%
- 전자 장비 계측기 및 구성 요소: 3.18%
3-2. XLK ETF 보유종목 비중 Top 10
XLK ETF의 보유종목 상위 10개는 다음과 같습니다.(상위 10 종목 비중 : 62.26%)
- 애플[APPL]: 14.49%
- 엔비디아[NVDA]: 14.24%
- 마이크로소프트[MSFT]: 13.04%
- 브로드컴[AVGO]: 4.43%
- 세일즈포스[CRM]: 3.18%
- 오라클[ORCL]:3.03%
- AMD[AMD]: 2.56%
- 시스코 시스템스[CSCO]: 2.49%
- 액센츄어[ACN]: 2.41%
- 어도비[ADBE]: 2.39%
4. XLK ETF의 연도별 수익률
| 연도 | 수익률 |
| 1998 | 1.80% |
| 1999 | 63.26% |
| 2000 | -46.79% |
| 2001 | -18.64% |
| 2002 | -39.68% |
| 2003 | 31.55% |
| 2004 | 5.12% |
| 2005 | 2.51% |
| 2006 | 10.33% |
| 2007 | 15.11% |
| 2008 | -40.30% |
| 2009 | 45.84% |
| 2010 | 9.77% |
| 2011 | 2.92% |
| 2012 | 13.69% |
| 2013 | 22.18% |
| 2014 | 19.01% |
| 2015 | 5.68% |
| 2016 | 17.57% |
| 2017 | 34.72% |
| 2018 | -2.88% |
| 2019 | 49.76% |
| 2020 | 40.97% |
| 2021 | 36.98% |
| 2022 | -29.09% |
| 2023 | 53.39% |
| 2024 | 20.08% |
XLK ETF는 상장 이후 연평균 약 8.99% 상승하였습니다. XLK는 기술주 위주로 포트폴리오가 구성되어 있어 2024년 현재 AI 혁명이 도래하여 이와 관련된 빅테크 기업의 주가 급등 시에 같이 높은 수익률을 얻을 수 있었습니다.
향후 기술주에 대한 투자 수요는 인공지능, 데이터 분석, 5G 통신 등 신기술의 발전으로 인해 꾸준히 증가할 전망입니다. 특히, XLK의 주요 보유 종목들은 글로벌 시장에서 경쟁 우위를 점하고 있어 기술 발전의 수혜를 받을 가능성이 큽니다.
그러나 금리와 경기 둔화에 따른 단기적인 변동성은 투자자들에게 리스크로 작용할 수 있습니다. 따라서 장기적 관점에서 투자하는 것이 유리할 수 있으며, XLK는 기술 혁신이 계속되는 한 매력적인 ETF로 자리 잡을 가능성이 큽니다.
5. XLK ETF의 장점 및 단점
5-1. 장점
- 지속적인 기술 혁신
XLK는 AI, 클라우드 컴퓨팅, 빅데이터 등 혁신적 기술의 수혜를 받는 기업들로 구성되어 있어 장기적인 성장 잠재력이 큽니다. 특히 기술 발전이 빠르게 이루어지는 만큼, XLK는 글로벌 경제에서 핵심적인 역할을 할 가능성이 높습니다. - 주요 기술 기업의 안정성
XLK의 상위 보유 종목은 마이크로소프트, 애플, 엔비디아 등으로, 재무 상태가 견고하고 글로벌 시장에서 확고한 입지를 가진 기업들입니다. 이러한 안정성은 변동성이 높은 시장에서도 상대적으로 안정적인 수익을 제공할 수 있습니다. - 높은 유동성과 편리한 거래
XLK ETF는 높은 유동성을 보유하고 있으며, S&P 500 내 주요 기술주를 포함하기 때문에 거래가 매우 원활합니다. 이로 인해 투자자들이 매도와 매수를 용이하게 할 수 있습니다. - 인공지능 및 데이터 혁명의 수혜
XLK는 최근 인공지능과 데이터 분석의 혁명으로 인해 시장의 기대를 받는 주요 수혜 종목을 포함하고 있습니다. 특히 엔비디아 등 반도체 기업이 AI 수요를 주도하면서 XLK의 가치를 더욱 높이고 있습니다. - 세금 효율성
XLK ETF는 배당보다는 주가 상승을 통해 수익을 기대하는 구조이므로, 배당 소득세가 적으며, 자본 이득세를 지연할 수 있는 구조를 통해 세금 효율성을 기대할 수 있습니다.
5-2. 단점
- 고밸류에이션에 따른 리스크
기술주들은 일반적으로 높은 밸류에이션을 가지며, 이는 경제 상황 악화 시 하락 폭이 커질 수 있습니다. XLK에 포함된 기술주는 높은 P/E 비율을 가지므로 투자에 주의가 필요합니다. - 금리 인상에 대한 민감도
금리가 상승할 경우 기술주는 자본 비용이 증가하여 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이로 인해 XLK의 수익성이 하락할 위험이 존재합니다. - 특정 섹터에의 집중 리스크
XLK는 기술 섹터에 집중되어 있어, 다른 섹터 대비 분산 투자가 부족합니다. 따라서 기술 섹터가 부진할 경우, 전체 포트폴리오가 큰 영향을 받을 수 있습니다. - 정책 변화 리스크
기술주들은 데이터 보안, 개인정보 보호법 등 규제 리스크에 노출되어 있습니다. 미국 정부나 유럽연합의 규제 강화가 XLK의 기업들에게 부담이 될 수 있습니다. - 경쟁 심화
기술 업종은 빠르게 변화하며, 새로운 기술의 출현과 경쟁사의 도전에 직면할 수 있습니다. 이는 XLK의 수익성에 악영향을 미칠 수 있는 요소입니다.
6. XLK ETF의 MDD(고점 대비 최대 낙폭) 순위
전고점 대비 크게 하락한 순서대로 날짜, 기간, 하락률, 전고점 회복까지의 기간을 정리한 내용입니다. MDD가 -10% 이상 하락한 것들만 정리하였습니다.
- 2022년 1월 ~ 2022년 9월까지 9개월 동안 지속되었으며, -31.22% 하락하였습니다. 2023년 1월(약 9개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 1년 6개월)
- 2018년 9월 ~ 2018년 12월까지 4개월 동안 지속되었으며, -17.37% 하락하였습니다. 2019년 4월(약 4개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 8개월)
- 2020년 2월 ~ 2020년 3월까지 2개월 동안 지속되었으며, -15.25% 하락하였습니다. 2020년 11월(약 2개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 4개월)
- 2019년 5월 ~ 2019년 5월까지 2개월 동안 지속되었으며, -10.07% 하락하였습니다. 2019년 7월(약 1개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.(총 기간 3개월)
7. XLK vs V vs QQQ ETF와의 투자 수익률 비교
2015년 1월부터 2024년 8월 31일까지 약 10년간 XLK ETF vs QQQ ETF vs VGT ETF에 각각 $10,000를 거치식으로 투자하였을 때의 수익률 현황입니다.
위의 차트에서 The Technology Select Sector SPDR ETF는 XLK ETF, Invesco QQQ Trust는 QQQ ETF, Vanguard Information Technology ETF는 VGT ETF를 의미합니다.
여기서 XLK는 S&P 500 지수의 종목 중에 IT기술과 연관된 기업들에 투자하는 ETF이고, QQQ는 미국 나스닥 증권거래소에 상장된 벤처 기업의 시가총액 Top 100에 투자하는 나스닥 100 지수에 투자하는 ETF이며, VGT는 미국에 상장된 IT 기업에 투자하는 ETF입니다.
수익률 순위는 SOXX > XLK > QQQ 순이며, MDD 순위는 SOXX > QQQ > XLK 순입니다. 여기서 QQQ도 기술주를 중심으로 구성되어 있는데 같은 기술주에 투자하는 XLK와 수익률의 차이가 나는지에 대해서 의문이 드는 투자자들이 있을 수 있습니다. 이는 구성종목의 개수와 상위 10 종목에 투자하는 비중의 차이에서 두드러지게 나타나게 됩니다.
XLK가 투자하는 종목의 수가 72개인 반면 QQQ는 100개로 더욱 분산해서 투자합니다. 또한, XLK는 상위 10개 종목 비중이 62.26%인 반면 QQQ는 51.04%로 XLK가 훨씬 상위 종목에 집중해서 투자한다는 것을 알 수 있습니다. 이로 인해서 둘 다 같은 기술주 섹터에 주로 투자하는 ETF임에도 불구하고 수익률이 상이하게 됩니다.
또한, XLK와 VGT는 동일하게 IT기업에만 투자한다는 공통점이 있으나 수익률에 약간의 차이가 발생합니다. 이러한 이유는 투자하는 종목의 수가 VGT가 310개인 반면 XLK가 72개에 불과하기 때문입니다.
하지만, 상위 10개의 종목비중이 VGT가 58.48%이고, XLK가 62.26%로 거의 비슷하기 때문에 전체적으로 수익률과 주가 추종 방향이 상당히 비슷하다는 것을 위의 차트에서 알 수 있습니다.
XLK ETF는 기술 혁신과 글로벌 경제에서의 기술 섹터 중요성이 증가하는 현 상황에서 성장 가능성이 높은 투자 옵션입니다. 다만, 금리 인상과 규제 리스크를 감안할 때 단기적인 변동성이 크므로 투자자들은 분산 투자와 장기적 관점을 유지하는 것이 중요합니다.
8. XLK ETF 연도별 배당 수익률 현황
| 연도 | 배당금 | 배당률 |
| 1999 | $0.00 | 0.00% |
| 2002 | $0.04 | 0.26% |
| 2003 | $0.14 | 0.70% |
| 2004 | $0.42 | 1.99% |
| 2005 | $0.15 | 0.69% |
| 2006 | $0.18 | 0.77% |
| 2007 | $0.19 | 0.72% |
| 2008 | $0.23 | 1.18% |
| 2009 | $0.31 | 1.68% |
| 2010 | $0.32 | 1.39% |
| 2011 | $0.39 | 1.55% |
| 2012 | $0.50 | 1.69% |
| 2013 | $0.61 | 1.90% |
| 2014 | $0.72 | 1.84% |
| 2015 | $0.77 | 1.83% |
| 2016 | $0.84 | 1.86% |
| 2017 | $0.88 | 1.51% |
| 2018 | $0.99 | 1.46% |
| 2019 | $1.06 | 1.31% |
| 2020 | $1.20 | 1.25% |
| 2021 | $1.12 | 0.76% |
| 2022 | $1.29 | 0.96% |
| 2023 | $1.46 | 0.86% |
| 2024 | $1.14 | 0.52% |
XLK ETF의 상장 이후 1999년부터 2024년 11월 4일까지 XLK ETF의 연도별 배당 지급 현황입니다.
위의 배당 차트와 표에서 나온 배당금 지급 이력을 살펴보면 지급되는 배당금이 일정하지 않다는 것을 알 수 있습니다. 또한, 배당 성장도 제대로 이루어지지 않고 있기 때문에 일정한 현금흐름을 창출하기 위해서 투자하는 것은 적합하지 않다고 할 수 있습니다.
XLK가 배당금 지급을 다른 배당 ETF에 대비하여 지급하지 않는 주된 이유는 바로 기술주의 특성에 있습니다. 이해하기 쉽도록 하기 위해서 배당주와 기술주 두 개의 부류로 주주환원을 하는 방식에 대해서 설명드리도록 하겠습니다.
배당주는 기업이 충분히 성장한 성숙기업이기에 매년 일정 수익 이상을 거둬들이므로 주주환원의 방식을 기업의 가치를 증대시켜 주가를 상승시키는 방식보다는 배당금을 지급하여 주주들에게 일정한 현금흐름을 창출하게 하는 방식을 사용합니다.
이와는 반대로, 기술주는 현재의 돈을 투자하여 미래에 더 많은 돈을 벌어 기업의 가치를 증대시켜서 주가 상승을 통하여 주주환원을 하는 것을 주된 목적으로 합니다. 또한, 기업이 벌어들인 순이익을 다시 주식을 매입하여 소각시켜서 주가를 상승시키는 작업을 하여 주주 환원을 하기도 합니다.
이와 같이 주주환원 방식 중 주가 상승을 추구하는 것과 배당을 통한 안정적인 현금흐름을 제공하는 것이 주된 차이라고 할 수 있습니다.
9. XLK와 같이 보면 좋은 ETF
9-1. QQQM - 나스닥 100 지수를 추종하는 ETF
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9-2. SOXX - 미국 대형 반도체 기업 30개에 투자하는 ETF
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9-3. JEPQ - 나스닥 100 지수 커버드콜 ETF
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