SOXX ETF에 대한 설명 및 비교 분석 - 미국 반도체 기업 전부를 한 번에!

안녕하세요! 종이의 집입니다. 오늘은 미국 반도체 대형주를 대표하는 ETF인 SOXX ETF에 대한 설명과 QQQ ETF와 비교분석하여 알려드리도록 하겠습니다. 우선, SOXX ETF는 필라델피아 반도체 지수를 추종하였으나 2021년을 기점으로 ICE Semiconductor Index로 추종하는 지수가 변경되었습니다. 현재 4차 산업 혁명이 도래하여 반도체, 2차 전지 등의 IT 산업이 전반적으로 각광을 받고 있는 가운데 전자기기에 필수적으로 들어가는 반도체 기술을 필두로 미국과 중국이 패권을 다투고 있을 정도로 반도체가 중요하다고 할 수 있습니다. 우선, 반도체 섹터에 투자하는 SOXX ETF를 알기 전에 반도체에 대해서 간략하게 설명하도록 하겠습니다.
 

0. 반도체에 대한 설명

반도체는 컴퓨터, 군사장비, 자동차 등등 거의 모든 산업에 영향을 주기 때문에 매우 중요합니다. 반도체는 도체와 부도체의 중간 성질을 가진 물질입니다. 여기서 도체는 전기가 통하는 물질을 뜻하고(철, 은, 구리, 알루미늄), 부도체는 전기가 통하지 않는 물질을 뜻합니다(유리, 나무, 고무). 반도체는 입력되는 전압에 따라서 도체 혹은 부도체의 성질로 변화합니다. 반도체의 대표적인 물질은 규소라고도 불리는 실리콘과 게르마늄이 사용됩니다. 반도체는 전기신호의 처리와 데이터의 처리를 위해 사용됩니다.

반도체의 전기 신호 처리 방식

• 정류 : 일정방향으로 흐르는 직류신호(DC)를 교류신호(AC)로 변환하거나 주기적으로 방향이 변하는 교류신호를 직류신호로 변환하는 것을 말합니다.(정류 작용을 하는 반도체를 '다이오드'라고 합니다.)
• 증폭 : 전기신호가 이동 중에 약해지는 것을 강한 신호로 증폭시켜 주는 것을 말합니다.(증폭 작용을 하는 반도체를 '트랜지스터'라고 합니다.
• 변환 : 전기신호를 빛 또는 소리로 바꿔 주는 것을 말합니다.(빛으로 변환되는 반도체를 'LED(Light Emitting Diode)'라고 합니다.)

반도체의 데이터 처리 방식

• 전환 : 정보의 값을 아날로그에서 디지털과 같은 정보의 상태로 전환해 주는 역할을 합니다.
• 저장, 기억 : 반도체는 정보를 프로그램화해서 저장할 수 있으며, 이러한 정보를 저장하는 용도로 사용되는 반도체를 '메모리 반도체'라고 합니다.(이 부분이 삼성전자에서 세계적인 경쟁력을 보유하고 있는 '메모리 반도체' 영역입니다.
• 연산, 제어 : 수치 정보를 계산하는 데 사용되는 반도체를 '논리반도체'라고 하며, 기계나 설비가 정해진 순서에 따라 동작하도록 해주는 것을 제어할 수도 있는데 이런 작동 순서를 프로그램화하여 자동으로 제어하는 반도체를 '마이크로프로세서'라고 합니다.(이 부분이 전 세계 독점이라고 할 수 있는 인텔의 '시스템 반도체' 영역입니다.)

1. SOXX ETF란 무엇인가?

• 종목명 : iShares Semiconductor ETF [Ticker : SOXX]
• 추종지수 : ICE Semiconductor Index(원래 추종하는 지수는 필라델피아 반도체 지수였으나 2021년을 기점으로 ICE Semiconductor Index로 변경되었습니다.)
• 상장일 : 2001년 7월 13일
• 1주당 가격 : $597.57
• 배당수익률 : 연 0.74%(분기별로 나누어 배당실시[3월, 6월, 9월, 12월])
• 운용보수 : 연 0.35%
• 시가총액 : 14.7조 원
• 베타 : 1.64
• 투자종목 : 35개

SOXX ETF의 투자 종목 선정기준

• 반도체 기술 및 반도체 제작에 관련된 기업에 투자합니다.
• 미국 주식시장에 상장(예탁증권[ADR] 포함)된 기업에 투자합니다.
• 시가총액이 1억 달러 이상인 기업에 투자합니다.
• 최근 6개월간 일평균 150만 달러 이상이 거래된 기업에 투자합니다.
• 시가총액이 큰 종목 순으로 30개 종목을 선정하여 투자합니다.
• 시가총액 순으로 투자 비중을 산정합니다.
• 매년 9월 편입할 30개 종목을 선정합니다.
• 매년 9월 셋째 주 금요일의 다음 영업일에 새로 선정된 30개 기업비중을 반영합니다.
• 매년 3월, 6월, 9월, 12월 선정된 30개 기업에 대해서 편입비중을 시가총액에 따라 재산정합니다.

2. SOXX ETF의 주가 차트

SOXX ETF의 상장이후부터 2024년까지의 주가차트입니다.

SOXX ETF의 상장일인 2001년 7월 13일부터 2024년 2월까지의 주가차트입니다. 최근 주가 추이를 살펴보면 2020년 코로나 사태로 인한 경기 침체를 극복하기 위해 연준에서 제로금리 정책 및 양적완화를 과도하게 사용하여 과도한 인플레이션이 발생되어 주가 버블이 형성되었습니다. 이에 2022년 1월부터 연준이 물가를 하락시키기 위해서 급격한 금리 인상을 진행하면서 2022년 9월까지 주가가 급락한 뒤 2022년 10월부터 현재까지 꾸준히 주가 상승을 통하여 전고점을 회복하는 성과를 달성하였습니다.

3. SOXX ETF의 포트폴리오 비중

2024년 2월 5일 기준 SOXX ETF 보유 종목 상위 10 종목 입니다.

SOXX ETF의 보유종목 상위 10개는 다음과 같습니다.(상위 10 종목 비중 : 59.92%)

• 엔비디아 : 10.03%
• AMD : 9.73%
• 브로드컴 : 9.09%
• 퀄컴 : 6.06%
• 인텔 : 5.20%
• 마벨 테크놀로지 : 4.07%
• 램 리서치 : 4.02%
• ASML : 3.99%
• 마이크론 : 3.87%
• 어플라이드 머터리얼즈 : 3.86%

4. SOXX ETF의 연도별 수익률

SOXX ETF의 연도별 수익률 현황입니다.

SOXX ETF는 2001년 상장 이후 2024년까지 연평균 약 10.69% 상승하였습니다. SOXX ETF의 역사는 23년이므로 ETF 중에서 긴 편에 속합니다. SOXX ETF의 기초지수인 ICE Semiconductor Index는 전고점 대비 -50% 이상 하락한 극심한 경기침체를 거치고 나서도 현재까지 지속적으로 신고가를 경신하고 있는 상황이며, 4차 산업혁명의 도래로 인한 미래 산업의 기대감 및 현대 사회의 전반적인 모든 산업에 필수적으로 사용되는 것이기 때문에 미래에도 성장 가능성이 높은 ETF라고 할 수 있겠습니다.

5. SOXX ETF의 장점 및 단점

SOXX ETF의 장점

• 운용 기간이 여타 ETF들보다 긴 편에 속합니다. 이는 1993년에 출시한 SPY ETF 출시 후 8년 뒤인 2001년에 SOXX ETF가 출시한 것을 보면 가늠할 수 있습니다.
• 반도체 섹터에 집중하여 투자가 가능합니다.
• 장기적으로 수익률 곡선이 우상향 하였습니다.
• 4차 산업 혁명의 도래 이후 현대 사회의 다양한 산업 분야의 핵심적인 역할을 하고 있으며, 기술 발전과 함께 반도체의 수요가 계속해서 증가하고 있으므로 반도체 업체들에 투자하는 SOXX ETF에 투자 시 반도체 업체들의 성장에 따라 수익을 창출할 수 있습니다.
• 다양한 반도체 회사들을 분산하여 투자하고 있기 때문에 특정 기업의 부정적인 영향을 줄이고 위험을 분산할 수 있습니다.
• 반도체 업계는 기술적인 발전과 함께 성장하는 경향이 있어서 상대적으로 안정적인 수익 창출이 가능합니다.

SOXX ETF의 단점

• 운용 수수료가 시장 지수를 추종하는 여타 패시브 ETF 대비 비싼 편입니다.(패시브 ETF 평균 운용 수수료 : 연 0.20%)
• 반도체 산업은 기술 및 경제적인 요인에 많은 영향을 받기 때문에 시장 변동성이 크고, 예기치 못한 상황에 대비하기 어렵습니다.
• SOXX ETF는 반도체 산업에 집중하여 투자하고 있기 때문에 반도체 산업에 성과에 직접적으로 의존합니다. 특정 기업이나 산업 섹터에서 발생하는 문제가 ETF 전체의 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.

6. SOXX ETF의 MDD(고점 대비 최대 낙폭) 순위

SOXX ETF의 상장일 이후 MDD 차트입니다.

전고점 대비 크게 하락한 순서대로 날짜, 기간, 하락하게 된 원인, 하락률, 전고점 회복까지의 기간을 정리한 내용입니다. MDD가 -10% 이상 하락한 것들만 정리하였습니다.

• 2002년 4월 ~ 2008년 11월까지 6년 8개월 동안 지속되었으며, '닷컴 버블과 닷컴 버블 이후 리먼브라더스 은행의 서브프라임 모기지 사태'로 인하여 전고점 대비 -61.63% 하락하였습니다. 2013년 9월(4년 10개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.
• 2022년 1월 ~ 2022년 9월까지 9개월 동안 지속되었으며, '코로나 사태 이후 제로금리 장기 유지로 인한 과도한 인플레이션 발생으로 인한 급격한 금리 인상 진행으로 발생한 약세장'으로 인하여 전고점 대비 -40.71% 하락하였습니다. 2023년 7월(10개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.
• 2015년 1월 ~ 2015년 9월까지 4개월 동안 지속되었으며, '중국의 마진대출 및 차입 대출규모 증가로 인한 "상해종합지수" 폭락의 영향'으로 인하여 전고점 대비 -18.74% 하락하였습니다. 2016년 7월(10개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.
• 2020년 1월 ~ 2020년 3월까지 3개월 동안 지속되었으며, '코로나19 사태'로 인한 경기침체로 인하여 전고점 대비 -17.99% 하락하였습니다. 2020년 3월(2개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.
• 2023년 8월 ~ 2023년 10월까지 3개월 동안 지속되었으며, '과도한 금리인상으로 인한 스태그플레이션 발생우려'로 인하여 전고점 대비 -17.06% 하락하였습니다. 2023년 12월(2개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.
• 2018년 9월 ~ 2018년 12월까지 4개월 동안 지속되었으며, '미중무역갈등'으로 인하여 전고점 대비 -17.01% 하락하였습니다. 2019년 3월(3개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다
• 2019년 5월 ~ 2019년 5월까지 1개월 동안 지속되었으며, '미중무역갈등'으로 인하여 전고점 대비 -16.56% 하락하였습니다. 2019년 9월(4개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.
• 2002년 2월 ~ 2002년 2월까지 1개월 동안 지속되었으며, '닷컴버블 초입 하락'으로 인하여 전고점 대비 -11.02% 하락하였습니다. 2002년 3월(1개월 소요)에 전고점을 회복하였습니다.

7. 반도체 섹터 중심의 SOXX ETF와 기술 성장주 중심의 QQQ ETF 및 미국 대표 시장지수인 SPY ETF와의 투자 수익률 비교

2001년에 SOXX ETF, QQQ ETF, SPY ETF에 각각 $10,000를 거치식으로 투자하였을 때 2024년 까지의 투자 수익률 차트입니다.

위의 차트를 수치로 나타낸 표입니다.

SOXX ETF와 미국의 3대 지수 중 나스닥 100 지수를 추종하는 QQQ ETF와 S&P 500 지수를 추종하는 SPY ETF를 2001년에 $10,000를 투자하였을 때의 수익률을 비교 분석하였습니다. 위의 차트에서 iShares Semiconductor ETF는 SOXX ETF를, Invesco QQQ Trust는 QQQ ETF를, SPDR S&P 500 ETF Trust는 SPY ETF를 의미합니다. 한눈에 보았을 때 SOXX ETF의 변동성이 QQQ ETF와 SPY ETF 대비 매우 큰 것을 확인할 수 있습니다.
결과적으로 수익률 순위는 QQQ > SOXX > SPY 순입니다. 하지만 SOXX ETF는 투자를 시작한 2001년 직후부터 SPY ETF와 QQQ ETF보다 훨씬 하락폭이 커서 오랜기간 수익률이 하회하였습니다. 그러나 4차 산업 혁명이 도래한 이후인 2019년이 넘어서야 SPY ETF의 수익을 능가할 수 있었습니다. 여기서 알 수 있듯이 SOXX ETF는 변동성이 시장지수 대비 매우 크며, 반도체 섹터의 영향을 지대하게 받기 때문에 향후 반도체 업계의 불황이 찾아오는 시기에는 장기적으로 주가가 횡보 또는 하락할 수 있다는 점을 명심 해야합니다.
 
상승장에 SOXX ETF의 수익률을 최대한 얻고 싶은 투자자 분들은 하기 링크로 들어가시면 SOXX ETF의 3배 레버리지 상품인 SOXL ETF의 보다 자세한 설명을 확인하실 수 있습니다.
https://paper-castle.tistory.com/entry/%EB%AF%B8%EA%B5%AD-%EB%B0%98%EB%8F%84%EC%B2%B4-%EC%A3%BC%EC%8B%9D-%EB%AA%B0%EB%B9%B5-%ED%88%AC%EC%9E%90-SOXL-ETF%EC%97%90-%EB%8C%80%ED%95%9C-%EC%84%A4%EB%AA%85-%EB%B0%8F-TQQQ-ETF%EC%99%80%EC%9D%98-%EB%B9%84%EA%B5%90

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